2GH Analiza finansowa akcji - Merus N.V. (DB) Stock

Przegląd

Merus NV to firma biotechnologiczna z siedzibą w Holandii, skupiająca się przede wszystkim na opracowywaniu innowacyjnych terapii opartych na przeciwciałach monoklonalnych. Firma wykorzystuje swoją zastrzeżoną platformę technologiczną Biclonics® do opracowywania przeciwciał bispecyficznych, których zadaniem jest rekrutacja układu odpornościowego do zabijania komórek nowotworowych z wysoką selektywnością i skutecznością. Kluczowym projektem Merusa jest opracowanie MCLA-128 (zenocutuzumab), ukierunkowanego na guzy lite wykazujące ekspresję HER2, w tym raka jelita grubego i jajnika, co dało obiecujące wyniki w badaniach klinicznych. Podejście Merusa łączy najnowocześniejsze badania naukowe ze strategiczną współpracą, mając na celu zaspokojenie niezaspokojonych potrzeb medycznych w onkologii poprzez oferowanie nowatorskich terapii poprawiających wyniki pacjentów. Wysiłki firmy skupiają się na udoskonalaniu serii terapii celowanych poprzez rygorystyczne procesy rozwoju klinicznego.

Jakość, wartość, impet, wyniki

Ta karta pokazuje oceny firmy pod względem jakości, wartości i impetu

Jakość

QualityScore to autorski model scoringowy, który identyfikuje firmy wysokiej jakości na podstawie efektywności generowania środków pieniężnych.

Wartość

Własny model punktacji, który klasyfikuje firmy na podstawie ich względnej wyceny. Punkty mieszczą się w zakresie od 0 do 100, przy czym 100 oznacza najbardziej niedowartościowaną wartość.

Impet

Zastrzeżony model scoringowy, który klasyfikuje firmy na podstawie ich sześciomiesięcznej dynamiki.

Fund Sentiment

Wskaźnik nastrojów inwestorów (dawniej Ownership) to zastrzeżony model ilościowy, który klasyfikuje spółki na podstawie poziomu akumulacji własności.

QVM

Wynik QVM to zastrzeżony model punktacji, który łączy jakość, wartość i dynamikę w jeden wskaźnik, który klasyfikuje firmy od 0 do 100.

Zestawienie przychodów: przychody, dochód operacyjny, dochód netto

przychód dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to 56,23. MM.
dochód operacyjny dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -346,97. MM.
dochód netto dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -385,52. MM.

Koniec okresu (TTM)	Przychód (MM)	Dochód operacyjny (MM)	Dochód netto (MM)
2025-06-30	56,23	-346,97	-385,52
2025-03-31	54,73	-301,00	-277,34
2024-12-31	36,13	-272,07	-215,33
2024-09-30	35,93	-230,96	-244,56
2024-06-30	35,19	-197,09	-167,66
2024-03-31	38,34	-166,60	-149,65
2023-12-31	43,95	-156,55	-154,94
2023-09-30	45,67	-162,67	-176,76
2023-06-30	41,22	-172,50	-178,36
2023-03-31	43,43	-169,72	-152,04
2022-12-31	41,59	-160,04	-131,19
2022-09-30	45,63	-129,24	-63,64
2022-06-30	52,72	-103,56	-53,88
2022-03-31	52,41	-95,26	-75,56
2021-12-31	49,11	-89,98	-66,82
2021-09-30	43,41	-89,62	-80,36
2021-06-30	38,31	-85,20	-88,58
2021-03-31	31,99	-78,10	-79,17
2020-12-31	29,94	-75,88	-85,51
2020-09-30	28,72	-74,51	-82,97
2020-06-30

Zestawienie przychodów:: EPS

Koniec okresu (TTM)	Podstawowy zysk na akcję	Zysk na akcję rozwodniony
2025-06-30
2025-03-31
2024-12-31	-3,35
2024-09-30	-3,98	-3,98
2024-06-30	-2,89	-2,89
2024-03-31	-2,74	-2,74
2023-12-31	-3,00
2023-09-30	-3,63	-3,63
2023-06-30	-3,82	-3,82
2023-03-31	-3,33	-3,33
2022-12-31	-2,92
2022-09-30	-1,46	-1,46
2022-06-30	-1,29	-1,29
2022-03-31	-1,87	-1,87
2021-12-31	-1,73
2021-09-30	-2,25	-2,25
2021-06-30	-2,65	-2,65
2021-03-31	-2,55	-2,55
2020-12-31	-2,92
2020-09-30	-2,92	-2,92
2020-06-30	-2,56	-2,56

Przepływy pieniężne: operacje, inwestowanie, finansowanie

środki pieniężne z działalności operacyjnej dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -312,77. MM.
środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -227,55. MM.
środków pieniężnych z działalności finansowej dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to 358,98. MM.

Koniec okresu (TTM)	Środki pieniężne z działalności operacyjnej (MM)	Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej (MM)	Środki pieniężne z działalności finansowej (MM)
2025-06-30	-312,77	-227,55	358,98
2025-03-31	-237,91	-216,86	470,60
2024-12-31	-185,84	-220,22	494,01
2024-09-30	-155,53	-144,64	487,44
2024-06-30	-102,63	-2,94	638,95
2024-03-31	-149,85	-30,69	260,02
2023-12-31	-142,21	-27,02	230,09
2023-09-30	-136,37	-24,05	228,37
2023-06-30	-150,10	-33,21	75,84
2023-03-31	-140,25	-4,64	58,08
2022-12-31	-149,90	2,80	58,74
2022-09-30	-150,99	-13,81	186,00
2022-06-30	-132,80	-146,59	178,72
2022-03-31	-125,37	-144,92	132,38
2021-12-31	-59,63	-146,62	281,95
2021-09-30	-52,37	-124,96	193,68
2021-06-30	-40,99	2,85	191,11
2021-03-31	-35,30	-0,17	189,54
2020-12-31	-79,90	-1,49	39,52
2020-09-30	-75,31	-3,24	74,94
2020-06-30

Wskaźniki wyceny: PE, PriceToBook, PriceToTBV

P/Książka: Aktualna cena zamknięcia podzielona przez wartość księgową na akcję.

P/TBV: Bieżąca cena podzielona przez wartość księgową na akcję.

Koniec okresu (TTM)	p/e	P/Książka	P/TBV
2025-06-30
2025-03-31
2024-12-31
2024-09-30
2024-06-30
2024-03-31
2023-12-31
2023-09-30
2023-06-30
2023-03-31
2022-12-31
2022-09-30
2022-06-30
2022-03-31
2021-12-31
2021-09-30
2021-06-30
2021-03-31
2020-12-31
2020-09-30
2020-06-30

Wskaźniki wyceny: EBitToEv, EBit3YrAvgToEv

Koniec okresu (TTM)	EBIT/EW	EBIT (3 lata)/EV
2025-06-30
2025-03-31
2024-12-31
2024-09-30
2024-06-30
2024-03-31
2023-12-31
2023-09-30
2023-06-30
2023-03-31
2022-12-31
2022-09-30
2022-06-30
2022-03-31
2021-12-31
2021-09-30
2021-06-30
2021-03-31
2020-12-31
2020-09-30
2020-06-30

Skuteczność zarządzania

długi dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -0,31.
ikra dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -0,37.
roic dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -0,46.
zdechlak dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to 0,03.
okroiczny dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -0,39.

Koniec okresu (TTM)	DŁUGI	IKRA	ROIC	OSZUST	OKRACJA
2025-06-30	-0,31	-0,37	-0,46	0,03	-0,39
2025-03-31	-0,43	-0,79	-0,33	0,14	-0,28
2024-12-31	-0,54	-0,60	-0,34	0,27	-0,22
2024-09-30	-0,34	-0,62	-0,22	0,70	-0,14
2024-06-30	-0,44	-0,69	-0,41	0,21	-0,42
2024-03-31	-0,41	-0,63	-0,42	0,15	-0,39
2023-12-31	-0,43	-0,59	-0,44	0,12	-0,34
2023-09-30	-0,40	-0,55	-0,66	-0,42	-0,56
2023-06-30	-0,34	-0,55	-0,66	-0,42	-0,56
2023-03-31	-0,31	-0,51	-0,66	-0,40	-0,61
2022-12-31	-0,18	-0,31	-0,20	0,00	0,00
2022-09-30	-0,15	-0,31	-0,20	0,11	-0,48
2022-06-30	-0,20	-0,25	-0,16	-0,29	-0,39
2022-03-31	-0,17	-0,32	-0,25	-0,44	-0,42
2021-12-31	-0,35	-0,65	-0,21	0,25	-0,25
2021-09-30	-0,38	-0,95	-0,38	0,09	-0,18
2021-06-30	-0,40	-0,88	-0,40	0,71	-0,18
2021-03-31	-0,33	-0,69	-0,33	0,67	-0,15
2020-12-31	-0,32	-0,65	-0,81	-0,33	-0,75
2020-09-30	-0,44	-1,18	-0,93	0,05	-0,85
2020-06-30	-0,34	-0,90	-0,66	0,02	-0,74

Gross Margins

marża brutto dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -0,17.
marża netto dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -5,07.
marża operacyjna dla Merus N.V. od 30 czerwca 2025 to -5,50.

Marża brutto: Marża brutto to stosunek przychodów pozostałych po odjęciu kosztu sprzedanych towarów. Oblicza się go jako 1,0 - (Przychód - COGS ) / Przychód.

Marża netto: Marża netto (inaczej marża zysku) to stosunek przychodów pozostałych po odjęciu dochodu netto. Oblicza się go jako dochód/przychód netto.

Marża operacyjna: Marża operacyjna to stosunek przychodów pozostałych po odjęciu dochodu operacyjnego. Oblicza się go jako dochód/przychód operacyjny.

Koniec okresu (TTM)	Marża brutto	Marża netto	Marża operacyjna
2025-06-30	-0,17	-5,07	-5,50
2025-03-31	0,37	-5,96	-7,53
2024-12-31	-3,07	-6,81	-6,43
2024-09-30	-3,69	-4,76	-5,60
2024-06-30	-2,77	-3,90	-4,35
2024-03-31	-2,20	-3,53	-3,56
2023-12-31	-2,26	-3,87	-3,56
2023-09-30	-2,73	-4,33	-4,18
2023-06-30	-2,62	-4,33	-4,18
2023-03-31	-2,59	-3,50	-3,91
2022-12-31	-1,79	-1,39	-2,83
2022-09-30	-1,10	-1,39	-2,83
2022-06-30	-0,99	-1,02	-1,96
2022-03-31	-1,00	-1,44	-1,82
2021-12-31	-1,15	-1,36	-1,83
2021-09-30	-1,21	-1,85	-2,06
2021-06-30	-1,21	-2,31	-2,22
2021-03-31	-1,31	-2,47	-2,44
2020-12-31	-1,34	-2,86	-2,53
2020-09-30	-1,36	-2,89	-2,66
2020-06-30	-1,25	-2,44	-2,53