Richard Willis - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Richard Willis. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Richard Willis zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Richard Willis. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera SPDC / Speed Commerce, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w SPDC / Speed Commerce, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2015-02-11	SPDC	Willis Richard	20 000	1,1400	1 250	18,2400	22 800	327	0.0615	-22 723	-99,66
2014-08-26	SPDC	Willis Richard	2 300	3,2490	144	51,9840	7 473
2014-08-20	SPDC	Willis Richard	3 300	3,0272	206	48,4352	9 990
2014-08-12	SPDC	Willis Richard	15 000	2,7200	938	43,5200	40 800
2013-11-18	SPDC	Willis Richard	3 000	3,5690	188	57,1040	10 707
2013-08-20	NAVR	Willis Richard	5 000	3,1438	5 000	3,1438	15 719
2013-08-19	NAVR	Willis Richard	10 000	2,9000	10 000	2,9000	29 000
2013-06-20	NAVR	Willis Richard	3 500	2,6880	3 500	2,6880	9 408
2013-06-11	NAVR	Willis Richard	2 000	2,5985	2 000	2,5985	5 197
2013-06-07	NAVR	Willis Richard	4 000	2,4990	4 000	2,4990	9 996
2013-06-06	NAVR	Willis Richard	2 000	2,4880	2 000	2,4880	4 976
2013-05-31	NAVR	Willis Richard	2 000	2,3600	2 000	2,3600	4 720
2012-11-27	NAVR	Willis Richard	2 000	1,7260	2 000	1,7260	3 452
2012-06-20	NAVR	Willis Richard	4 900	1,5000	4 900	1,5000	7 350
2012-06-20	NAVR	Willis Richard	100	1,4880	100	1,4880	149
2012-06-12	NAVR	Willis Richard	4 660	1,4768	4 660	1,4768	6 882
2012-06-12	NAVR	Willis Richard	340	1,4780	340	1,4780	503
2012-05-29	NAVR	Willis Richard	900	1,5200	900	1,5200	1 368
2012-05-29	NAVR	Willis Richard	9 100	1,5314	9 100	1,5314	13 936
2012-02-06	NAVR	Willis Richard	20 000	1,5585	20 000	1,5585	31 170

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.