Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Weinhold Michael A.. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Weinhold Michael A. zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:VRS / Verso Corp - Class A President 141 345
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Weinhold Michael A.. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Weinhold Michael A. ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2020-01-28 2020-01-24 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		A - Award 23 006 141 345 19,44
2020-01-16 2020-01-14 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -25 936 118 339 -17,98 16,56 -429 500 1 959 694
2020-01-16 2020-01-14 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		A - Award 69 915 144 275 94,02
2020-01-03 2020-01-01 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -8 272 74 360 -10,01 18,03 -149 144 1 340 711
2019-07-31 2019-07-29 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -899 82 632 -1,08 17,03 -15 310 1 407 223
2019-04-01 2019-03-28 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		A - Award 13 064 83 531 18,54
2018-08-01 2018-07-30 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -899 70 467 -1,26 21,18 -19 041 1 492 491
2018-02-26 2018-02-22 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		A - Award 16 301 71 366 29,60
2017-10-16 2017-10-12 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		A - Award 46 610 55 065 551,27
2017-08-01 2017-07-28 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -969 8 455 -10,28 4,77 -4 622 40 330
2017-08-01 2017-07-28 4/A VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -969 8 455 -10,28 4,77 -4 622 40 330
2016-08-01 2016-07-28 4 VRS Verso Corp
Class A Common Stock 		A - Award 9 424 9 424
2016-05-03 2016-04-29 4 VRSZ Verso Corp
Common Stock 		F - Taxes -835 228 734 -0,36 0,01 -10 2 859
2016-04-05 2016-04-01 4 VRSZ Verso Corp
Common Stock 		F - Taxes -835 229 569 -0,36 0,04 -29 8 035
2016-03-08 2016-03-06 4 VRSZ Verso Corp
Common Stock 		F - Taxes -1 521 230 404 -0,66 0,03 -43 6 451
2015-06-09 2015-06-05 4 VRS Verso Corp
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 445 000 445 000
2015-05-01 2015-04-29 4 VRS Verso Corp
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 24 013 24 013
2015-05-01 2015-04-29 4 VRS Verso Corp
Common Stock 		A - Award 9 154 231 925 4,11
2014-12-23 2014-12-21 4 VRS Verso Paper Corp.
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 176 000 176 000
2014-04-03 2014-04-01 4 VRS Verso Paper Corp.
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 24 013 24 013
2014-04-03 2014-04-01 4 VRS Verso Paper Corp.
Common Stock 		A - Award 9 154 222 771 4,29
2014-03-13 2014-03-12 4 VRS Verso Paper Corp.
Common Stock 		P - Purchase 10 000 213 617 4,91 2,21 22 130 472 734
2013-03-08 2013-03-06 4 VRS Verso Paper Corp.
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 24 013 24 013
2013-03-08 2013-03-06 4 VRS Verso Paper Corp.
Common Stock 		A - Award 16 675 203 617 8,92
2012-08-24 2012-08-23 4 VRS Verso Paper Corp.
Common Stock 		P - Purchase 6 000 174 142 3,57 1,64 9 846 285 767
2012-08-24 2012-08-24 4 VRS Verso Paper Corp.
Common Stock 		P - Purchase 12 800 186 942 7,35 1,97 25 229 368 463
2012-07-25 2012-07-23 4 VRS Verso Paper Corp.
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 179 000 179 000
2012-03-08 2012-03-06 4 VRS Verso Paper Corp.
Employee Stock Option (right to purchase) 		A - Award 24 013 24 013
2012-03-08 2012-03-06 4 VRS Verso Paper Corp.
Common Stock 		A - Award 16 675 168 142 11,01
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)