C Bruce Ward - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie C Bruce Ward. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że C Bruce Ward zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez C Bruce Ward. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera GBX / The Greenbrier Companies, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w GBX / The Greenbrier Companies, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	1 000	18,4100	1 000	18,4100	18 410	364	23.39	4 980	27,05
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	300	18,4200	300	18,4200	5 526
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	1 300	18,4300	1 300	18,4300	23 959
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	900	18,4400	900	18,4400	16 596
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	700	18,4500	700	18,4500	12 915
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	18,4600	200	18,4600	3 692
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	3 300	18,4700	3 300	18,4700	60 951
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	1 200	17,4500	1 200	17,4500	20 940
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	17,4700	200	17,4700	3 494
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	701	17,4800	701	17,4800	12 253
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	2 206	17,4900	2 206	17,4900	38 583
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	1 393	17,5000	1 393	17,5000	24 378
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	17,7900	200	17,7900	3 558
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	2 300	17,8000	2 300	17,8000	40 940
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	100	17,8500	100	17,8500	1 785
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	300	17,8600	300	17,8600	5 358
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	17,8700	200	17,8700	3 574
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	300	17,8800	300	17,8800	5 364
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	100	17,8900	100	17,8900	1 789
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	17,9000	200	17,9000	3 580
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	700	17,9100	700	17,9100	12 537
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	400	17,9200	400	17,9200	7 168
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	900	17,9500	900	17,9500	16 155
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	800	17,9800	800	17,9800	14 384
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	400	18,0000	400	18,0000	7 200
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	100	18,2700	100	18,2700	1 827
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	100	18,2800	100	18,2800	1 828
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	500	18,2900	500	18,2900	9 145
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	600	18,3000	600	18,3000	10 980
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	18,3100	200	18,3100	3 662
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	300	18,3200	300	18,3200	5 496
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	900	18,3300	900	18,3300	16 497
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	300	18,3600	300	18,3600	5 508
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	500	18,3700	500	18,3700	9 185
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	200	18,3800	200	18,3800	3 676
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	400	18,3900	400	18,3900	7 356
2012-04-12	GBX	WARD C BRUCE	600	18,4000	600	18,4000	11 040

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.