Walsh Frank E. III - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Walsh Frank E. III. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Walsh Frank E. III zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Walsh Frank E. III. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera ACTG / Acacia Research Corporation – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w ACTG / Acacia Research Corporation. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2017-09-15	ACTG	Walsh Frank E. III	25 000	3,9753	25 000	3,9753	99 382	6	5.0500	26 868	27,04
2017-08-31	ACTG	Walsh Frank E. III	25 000	3,3200	25 000	3,3200	83 000
2017-03-14	ACTG	Walsh Frank E. III	7 335	5,0500	7 335	5,0500	37 042
2017-03-13	ACTG	Walsh Frank E. III	5 680	5,0500	5 680	5,0500	28 684
2017-03-13	ACTG	Walsh Frank E. III	10 382	5,0750	10 382	5,0750	52 689
2017-03-13	ACTG	Walsh Frank E. III	28 703	5,1000	28 703	5,1000	146 385
2016-06-16	ACTG	Walsh Frank E. III	50 000	4,6632	50 000	4,6632	233 160
2016-06-09	ACTG	Walsh Frank E. III	40 000	4,9957	40 000	4,9957	199 828
2016-05-19	ACTG	Walsh Frank E. III	11 210	4,5800	11 210	4,5800	51 342
2016-05-19	ACTG	Walsh Frank E. III	8 790	4,6000	8 790	4,6000	40 434
2016-05-18	ACTG	Walsh Frank E. III	9 350	4,6400	9 350	4,6400	43 384
2016-05-18	ACTG	Walsh Frank E. III	200	4,6650	200	4,6650	933
2016-05-17	ACTG	Walsh Frank E. III	30 450	4,6232	30 450	4,6232	140 776
2016-05-05	ACTG	Walsh Frank E. III	10 000	4,6500	10 000	4,6500	46 500
2016-05-05	ACTG	Walsh Frank E. III	10 000	4,6000	10 000	4,6000	46 000
2016-05-05	ACTG	Walsh Frank E. III	5 000	4,5667	5 000	4,5667	22 834
2016-05-04	ACTG	Walsh Frank E. III	10 000	4,7000	10 000	4,7000	47 000
2016-05-04	ACTG	Walsh Frank E. III	20 000	4,6500	20 000	4,6500	93 000
2016-05-04	ACTG	Walsh Frank E. III	10 000	4,6499	10 000	4,6499	46 499
2016-04-25	ACTG	Walsh Frank E. III	35 000	4,1300	35 000	4,1300	144 550

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.