Richard Vague - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Richard Vague. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Richard Vague zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Richard Vague. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera FSSL / FS Specialty Lending Fund – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w FSSL / FS Specialty Lending Fund. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2016-10-19	NONE	VAGUE RICHARD	3 347	7,4700	3 347	7,4700	25 000	730
2016-07-20	NONE	VAGUE RICHARD	3 772	7,2900	3 772	7,2900	27 500
2016-04-20	NONE	VAGUE RICHARD	4 429	6,4350	4 429	6,4350	28 500
2016-03-16	NONE	VAGUE RICHARD	15 987	6,2600	15 987	6,2600	100 080
2016-01-27	NONE	VAGUE RICHARD	4 398	6,4800	4 398	6,4800	28 500
2015-10-21	NONE	VAGUE RICHARD	3 619	7,8800	3 619	7,8800	28 518
2015-07-22	NONE	VAGUE RICHARD	3 118	8,8200	3 118	8,8200	27 500
2015-04-15	NONE	VAGUE RICHARD	2 864	8,7300	2 864	8,7300	25 000
2015-03-16	NONE	VAGUE RICHARD	22 910	8,7300	22 910	8,7300	200 000
2015-01-21	NONE	VAGUE RICHARD	2 879	8,6900	2 879	8,6900	25 014
2014-10-22	NONE	VAGUE RICHARD	2 273	9,9000	2 273	9,9000	22 500
2014-07-16	NONE	VAGUE RICHARD	2 020	9,9000	2 020	9,9000	20 000
2014-04-23	NONE	VAGUE RICHARD	2 039	9,8100	2 039	9,8100	20 000
2014-01-15	NONE	VAGUE RICHARD	2 829	9,7200	2 829	9,7200	27 500
2013-10-16	NONE	VAGUE RICHARD	2 842	9,6750	2 842	9,6750	27 500
2013-07-16	NONE	VAGUE RICHARD	2 584	9,6750	2 584	9,6750	25 000
2013-04-16	NONE	VAGUE RICHARD	1 869	9,6300	1 869	9,6300	18 000
2013-01-02	NONE	VAGUE RICHARD	1 754	9,4050	1 754	9,4050	16 500
2012-10-16	NONE	VAGUE RICHARD	1 294	9,2700	1 294	9,2700	12 000
2012-07-16	NONE	VAGUE RICHARD	802	9,0450	802	9,0450	7 250

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.