Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie David S Utterberg. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że David S Utterberg zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:NXTM / NxStage Medical, Inc. Director 3 893 818
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez David S Utterberg. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę David S Utterberg ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-01-03 2013-01-03 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -10 800 3 893 818 -0,28 11,14 -120 360 43 394 265
2013-01-02 2013-01-02 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -26 532 3 904 618 -0,67 11,29 -299 491 44 074 938
2013-01-02 2012-12-31 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		A - Award 888 3 931 150 0,02 11,25 9 990 44 225 438
2013-01-02 2012-12-31 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -9 669 3 930 262 -0,25 11,15 -107 834 43 832 247
2012-12-21 2012-12-20 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -14 713 3 939 931 -0,37 11,05 -162 627 43 549 239
2012-12-19 2012-12-19 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -14 140 3 954 644 -0,36 11,10 -156 958 43 897 735
2012-12-19 2012-12-18 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -15 918 3 968 784 -0,40 11,34 -180 526 45 009 979
2012-12-19 2012-12-17 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -21 322 3 984 702 -0,53 11,30 -241 005 45 039 485
2012-12-14 2012-12-14 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -21 631 4 006 024 -0,54 11,18 -241 904 44 800 168
2012-12-14 2012-12-13 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -10 560 4 027 655 -0,26 11,08 -117 054 44 645 347
2012-12-14 2012-12-12 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -18 822 4 038 215 -0,46 11,29 -212 546 45 601 139
2012-12-11 2012-12-11 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -37 311 4 057 037 -0,91 11,50 -429 248 46 674 588
2012-12-11 2012-12-10 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -12 602 4 094 348 -0,31 11,06 -139 418 45 296 591
2012-12-11 2012-12-07 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -11 347 4 106 950 -0,28 11,02 -125 070 45 268 035
2012-12-06 2012-12-06 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -21 174 4 118 297 -0,51 11,12 -235 357 45 776 518
2012-12-06 2012-12-05 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -32 274 4 139 471 -0,77 11,47 -370 125 47 472 281
2012-12-06 2012-12-04 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -82 907 4 171 745 -1,95 11,11 -921 138 46 350 173
2012-12-03 2012-12-03 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -26 325 4 254 652 -0,61 12,06 -317 456 51 307 274
2012-12-03 2012-11-30 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -19 973 4 280 977 -0,46 11,99 -239 568 51 348 607
2012-12-03 2012-11-29 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -21 346 4 300 950 -0,49 12,13 -258 982 52 181 706
2012-11-28 2012-11-28 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -17 748 4 322 296 -0,41 11,88 -210 899 51 361 843
2012-11-28 2012-11-27 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -24 338 4 340 044 -0,56 11,56 -281 403 50 180 891
2012-11-28 2012-11-26 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -19 802 4 364 382 -0,45 11,73 -232 252 51 188 527
2012-11-26 2012-11-23 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -10 023 4 384 184 -0,23 11,71 -117 356 51 333 095
2012-11-26 2012-11-21 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -17 622 4 394 207 -0,40 11,61 -204 547 51 005 758
2012-11-21 2012-11-20 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -14 501 4 411 829 -0,33 11,26 -163 293 49 680 724
2012-11-21 2012-11-19 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -13 083 4 426 330 -0,29 11,17 -146 137 49 442 106
2012-11-16 2012-11-16 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1 400 4 439 413 -0,03 11,00 -15 402 48 839 758
2012-11-16 2012-11-15 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -9 861 4 440 813 -0,22 11,04 -108 902 49 043 007
2012-11-16 2012-11-14 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25 668 4 450 674 -0,57 11,40 -292 541 50 724 777
2012-11-13 2012-11-13 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -39 957 4 476 342 -0,88 11,74 -469 183 52 562 103
2012-11-13 2012-11-12 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -30 481 4 516 299 -0,67 11,48 -349 788 51 827 241
2012-11-13 2012-11-09 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -30 528 4 546 780 -0,67 11,13 -339 905 50 624 758
2012-11-13 2012-11-08 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -1 500 4 577 308 -0,03 12,02 -18 033 55 028 397
2012-11-13 2012-11-08 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -81 738 4 578 808 -1,75 11,70 -956 727 53 594 032
2012-11-07 2012-11-06 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -2 276 4 660 546 -0,05 11,03 -25 095 51 386 714
2012-11-07 2012-11-05 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -4 960 4 662 822 -0,11 11,09 -54 999 51 704 168
2012-11-02 2012-11-02 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -14 124 4 667 782 -0,30 11,15 -157 473 52 042 502
2012-11-02 2012-11-01 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -14 313 4 681 906 -0,30 11,13 -159 309 52 111 487
2012-11-02 2012-10-31 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -6 293 4 696 219 -0,13 11,09 -69 767 52 064 632
2012-10-30 2012-10-26 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -10 827 4 702 512 -0,23 11,22 -121 491 52 767 357
2012-10-26 2012-10-25 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -25 146 4 713 339 -0,53 11,39 -286 468 53 695 301
2012-10-26 2012-10-24 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -36 545 4 738 485 -0,77 11,20 -409 432 53 087 617
2012-10-23 2012-10-23 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -40 621 4 775 030 -0,84 11,27 -457 880 53 824 138
2012-10-23 2012-10-22 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -28 584 4 815 651 -0,59 11,53 -329 576 55 524 938
2012-10-23 2012-10-19 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -21 383 4 844 235 -0,44 11,94 -255 294 57 835 806
2012-10-18 2012-10-18 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -19 220 4 865 618 -0,39 12,25 -235 412 59 595 549
2012-10-18 2012-10-17 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -20 655 4 884 838 -0,42 12,26 -253 253 59 893 487
2012-10-18 2012-10-16 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -11 857 4 905 493 -0,24 12,37 -146 653 60 673 590
2012-10-02 2012-09-28 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		A - Award 757 4 917 350 0,02
2012-07-03 2012-06-29 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		A - Award 667 4 916 593 0,01
2012-05-25 2012-05-24 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Stock Opton (right to buy) 		A - Award 15 272 15 272
2012-05-25 2012-05-23 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -14 000 0 -100,00
2012-05-25 2012-05-23 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -11 357 4 915 926 -0,23 15,04 -170 809 73 935 527
2012-05-25 2012-05-23 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 14 000 4 927 283 0,28 12,20 170 800 60 112 853
2012-04-03 2012-03-30 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		A - Award 324 4 913 283 0,01
2012-01-03 2011-12-30 4 NXTM NxStage Medical, Inc.
Common Stock 		A - Award 464 4 912 959 0,01
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)