Jason Tienor - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Jason Tienor. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Jason Tienor zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Jason Tienor. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera TKOI / Telkonet, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w TKOI / Telkonet, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2015-09-15	TKOI	Tienor Jason	2 000	0,2380	2 000	0,2380	476	24	0.28	84	17,65
2015-08-14	TKOI	Tienor Jason	4 762	0,2100	4 762	0,2100	1 000
2015-07-15	TKOI	Tienor Jason	4 348	0,2190	4 348	0,2190	952
2015-06-12	TKOI	Tienor Jason	5 263	0,1900	5 263	0,1900	1 000
2015-05-14	TKOI	Tienor Jason	263	0,1850	263	0,1850	49
2015-05-14	TKOI	Tienor Jason	5 000	0,1800	5 000	0,1800	900
2015-04-15	TKOI.OB	Tienor Jason	5 556	0,1770	5 556	0,1770	983
2015-03-13	TKOI.OB	Tienor Jason	5 000	0,2000	5 000	0,2000	1 000
2015-02-13	TKOI.OB	Tienor Jason	500	0,2050	500	0,2050	102
2015-02-13	TKOI.OB	Tienor Jason	2 000	0,2040	2 000	0,2040	408
2015-02-13	TKOI.OB	Tienor Jason	2 500	0,2050	2 500	0,2050	512
2015-01-15	TKOI	Tienor Jason	6 667	0,1380	6 667	0,1380	920
2014-12-12	TKOI	Tienor Jason	5 882	0,1690	5 882	0,1690	994
2014-11-14	TKOI	Tienor Jason	5 882	0,1800	5 882	0,1800	1 059
2014-10-14	TKOI	Tienor Jason	6 667	0,1530	6 667	0,1530	1 020
2012-12-14	TKOI	Tienor Jason	15 384	0,1347	15 384	0,1347	2 072
2012-11-15	TKOI	Tienor Jason	14 285	0,1400	14 285	0,1400	2 000
2012-10-15	TKOI	Tienor Jason	7 500	0,1780	7 500	0,1780	1 335
2012-10-15	TKOI	Tienor Jason	5 000	0,1700	5 000	0,1700	850
2012-09-17	TKOI	Tienor Jason	12 500	0,1600	12 500	0,1600	2 000
2012-08-14	TKOI	Tienor Jason	13 333	0,1700	13 333	0,1700	2 267
2012-07-16	TKOI	Tienor Jason	14 285	0,1580	14 285	0,1580	2 257
2012-06-14	TKOI.OB	Tienor Jason	12 500	0,1600	12 500	0,1600	2 000
2012-05-14	TKOI	Tienor Jason	12 500	0,1800	12 500	0,1800	2 250
2012-04-13	TKOI	Tienor Jason	12 500	0,1800	12 500	0,1800	2 250
2012-03-14	TKOI.OB	Tienor Jason	9 090	0,2250	9 090	0,2250	2 045
2012-02-14	TKOI.OB	Tienor Jason	10 526	0,2050	10 526	0,2050	2 158
2012-01-17	TKOI	Tienor Jason	14 285	0,1600	14 285	0,1600	2 286

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.