Steven Sugarman - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Steven Sugarman. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Steven Sugarman zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Steven Sugarman. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera BANC / Banc of California, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w BANC / Banc of California, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2016-08-17	BANC	Sugarman Steven	38	21,9700	38	21,9700	835	251	22.6000	25	2,97
2016-08-17	BANC	Sugarman Steven	300	21,9500	300	21,9500	6 585
2015-08-24	BANC	Sugarman Steven	10 000	12,0000	10 000	12,0000	120 000
2015-08-21	BANC	Sugarman Steven	5 000	12,2900	5 000	12,2900	61 450
2015-08-21	BANC	Sugarman Steven	5 000	12,2800	5 000	12,2800	61 400
2015-08-21	BANC	Sugarman Steven	5 000	12,2700	5 000	12,2700	61 350
2015-08-21	BANC	Sugarman Steven	10 000	12,2200	10 000	12,2200	122 200
2015-06-17	BANC	Sugarman Steven	1 692	13,6200	1 692	13,6200	23 045
2015-06-17	BANC	Sugarman Steven	1 308	13,6069	1 308	13,6069	17 798
2014-08-22	BANC	Sugarman Steven	650	12,1600	650	12,1600	7 904
2014-08-22	BANC	Sugarman Steven	2 700	12,1700	2 700	12,1700	32 859
2014-08-22	BANC	Sugarman Steven	700	12,1700	700	12,1700	8 519
2014-05-23	BANC	Sugarman Steven	35 000	10,3800	35 000	10,3800	363 300
2013-11-13	BANC	Sugarman Steven	2 500	12,5200	2 500	12,5200	31 300
2013-08-27	BANC	Sugarman Steven	5 000	13,1800	5 000	13,1800	65 900
2013-06-10	BANC	Sugarman Steven	4 000	13,4000	4 000	13,4000	53 600
2013-03-20	BANC	Sugarman Steven	2 000	11,3400	2 000	11,3400	22 680
2013-03-06	BANC	Sugarman Steven	40	11,1000	40	11,1000	444
2013-03-06	BANC	Sugarman Steven	7 860	11,2000	7 860	11,2000	88 032
2013-03-06	BANC	Sugarman Steven	282	11,1000	282	11,1000	3 130
2013-03-06	BANC	Sugarman Steven	400	11,1000	400	11,1000	4 440
2013-03-06	BANC	Sugarman Steven	1 475	11,1000	1 475	11,1000	16 372

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.