Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Michael J Strong. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Michael J Strong zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CBG / CBRE Group, Inc. Executive Chairman, EMEA 106 417
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Michael J Strong. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Michael J Strong ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-09-14 2015-09-10 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -36 359 106 417 -25,47 32,50 -1 181 595 3 458 340
2015-05-13 2015-05-12 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -22 215 142 776 -13,46 37,60 -835 284 5 368 378
2015-02-19 2015-02-18 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -9 300 164 991 -5,34 34,95 -325 035 5 766 435
2015-02-19 2015-02-17 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -10 700 174 291 -5,78 34,95 -374 008 6 092 168
2014-12-01 2014-11-26 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -20 000 184 991 -9,76 33,45 -668 906 6 187 079
2014-09-15 2014-09-11 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -36 358 204 991 -15,06 30,52 -1 109 802 6 257 207
2014-08-18 2014-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 25 864 241 349 12,00
2014-06-04 2014-06-02 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -20 000 215 485 -8,49 29,94 -598 750 6 451 082
2013-09-09 2013-09-09 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -3 500 235 485 -1,46 22,43 -78 519 5 282 894
2013-09-09 2013-09-06 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -30 000 238 985 -11,15 22,36 -670 824 5 343 896
2013-08-16 2013-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 35 010 268 985 14,96
2013-05-20 2013-05-20 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -23 399 0 -100,00
2013-05-20 2013-05-20 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -23 399 233 975 -9,09 24,85 -581 428 5 813 904
2013-05-20 2013-05-20 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 23 399 257 374 10,00 13,29 310 973 3 420 500
2013-05-20 2013-05-17 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -4 078 23 399 -14,84
2013-05-20 2013-05-17 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -4 078 233 975 -1,71 24,86 -101 360 5 815 495
2013-05-20 2013-05-17 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 4 078 238 053 1,74 13,29 54 197 3 163 724
2013-05-20 2013-05-16 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -18 228 27 477 -39,88
2013-05-20 2013-05-16 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -17 428 233 975 -6,93 24,86 -433 258 5 816 595
2013-05-20 2013-05-16 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -800 251 403 -0,32 25,00 -20 001 6 285 377
2013-05-20 2013-05-16 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 18 228 252 203 7,79 13,29 242 250 3 351 778
2013-02-26 2013-02-22 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -50 000 0 -100,00
2013-02-26 2013-02-22 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -50 000 233 975 -17,61 23,64 -1 182 130 5 531 777
2013-02-26 2013-02-22 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 50 000 283 975 21,37 1,92 96 165 546 169
2012-12-05 2012-12-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -20 000 50 000 -28,57
2012-12-05 2012-12-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -20 000 233 975 -7,87 19,01 -380 218 4 448 075
2012-12-05 2012-12-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 20 000 253 975 8,55 1,92 38 466 488 470
2012-09-18 2012-09-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -29 771 70 000 -29,84
2012-09-18 2012-09-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -29 771 233 975 -11,29 20,65 -614 863 4 832 309
2012-09-18 2012-09-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 29 771 263 746 12,72 1,92 57 259 507 263
2012-09-18 2012-09-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 49 115 233 975 26,57
2012-09-12 2012-09-10 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -33 670 184 860 -15,41 17,35 -584 252 3 207 746
2009-03-12 3 CBG CB RICHARD ELLIS GROUP INC
Class A Common Stock 		67 411
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)