Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie James R Singer. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że James R Singer zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:VICL / Vical Inc. 10% Owner 8 670 000
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez James R Singer. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę James R Singer ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-09-12 2013-09-12 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -200 000 8 670 000 -2,25 1,29 -257 720 11 172 162
2013-09-12 2013-09-11 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -300 000 8 870 000 -3,27 1,30 -389 820 11 525 678
2013-09-12 2013-09-10 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -200 000 9 170 000 -2,13 1,23 -245 360 11 249 756
2013-09-10 2013-09-09 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -200 000 9 370 000 -2,09 1,22 -244 020 11 432 337
2013-09-04 2013-09-04 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -216 000 9 570 000 -2,21 1,22 -263 758 11 685 927
2013-09-04 2013-09-03 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -250 000 9 786 000 -2,49 1,26 -313 875 12 286 323
2013-09-03 2013-08-30 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -84 000 10 036 000 -0,83 1,31 -109 670 13 103 002
2013-08-30 2013-08-29 4 VICl VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -150 000 10 120 000 -1,46 1,30 -195 390 13 182 312
2013-08-30 2013-08-28 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		S - Sale -200 000 10 270 000 -1,91 1,31 -261 780 13 442 403
2013-01-15 2012-09-24 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 4 333 10 470 000 0,04 4,54 19 671 47 532 753
2013-01-15 2012-09-21 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 465 667 0,10 4,38 43 850 45 891 950
2013-01-15 2012-09-20 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 20 000 10 455 667 0,19 4,23 84 550 44 201 332
2013-01-15 2012-09-19 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 20 000 10 435 667 0,19 4,38 87 548 45 681 089
2013-01-15 2012-09-18 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 20 000 10 415 667 0,19 4,16 83 250 43 355 214
2013-01-15 2012-09-12 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 395 667 0,10 3,79 37 875 39 373 589
2013-01-15 2012-09-11 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 385 667 0,10 3,79 37 925 39 387 642
2013-01-15 2012-09-10 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 375 667 0,10 3,76 37 610 39 022 884
2013-01-15 2012-09-07 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 365 667 0,10 3,78 37 850 39 234 050
2013-01-15 2012-09-06 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 15 000 10 355 667 0,15 3,70 55 474 38 298 363
2013-01-15 2012-09-05 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 15 000 10 340 667 0,15 3,60 53 960 37 198 481
2013-01-15 2012-09-04 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 325 667 0,10 3,60 36 014 37 186 857
2013-01-15 2012-08-31 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 315 667 0,10 3,58 35 823 36 953 814
2013-01-15 2012-08-30 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 305 667 0,10 3,60 35 974 37 073 606
2013-01-15 2012-08-29 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 295 667 0,10 3,65 36 549 37 629 633
2013-01-15 2012-08-28 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 285 667 0,10 3,60 35 986 37 014 001
2013-01-15 2012-08-24 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 275 667 0,10 3,52 35 175 36 144 659
2013-01-15 2012-08-23 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 265 667 0,10 3,52 35 175 36 109 484
2013-01-15 2012-08-22 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 255 667 0,10 3,48 34 775 35 664 082
2013-01-15 2012-08-21 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 20 000 10 245 667 0,20 3,53 70 644 36 189 745
2013-01-15 2012-08-20 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 225 667 0,10 3,50 35 050 35 840 963
2013-01-15 2012-08-16 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 215 667 0,10 3,47 34 700 35 448 364
2013-01-15 2012-08-15 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 205 667 0,10 3,44 34 425 35 133 009
2013-01-15 2012-08-14 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 195 667 0,10 3,48 34 850 35 531 899
2013-01-15 2012-08-13 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 185 667 0,10 3,48 34 750 35 395 193
2013-01-15 2012-08-10 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 175 667 0,10 3,52 35 175 35 792 909
2013-01-15 2012-08-09 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 165 667 0,10 3,58 35 775 36 367 674
2013-01-15 2012-08-08 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 156 6 423,97 3,56 35 650 36 205
2013-01-15 2012-08-07 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 145 667 0,10 3,59 35 925 36 448 309
2013-01-15 2012-08-06 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 135 667 0,10 3,58 35 775 36 260 349
2013-01-15 2012-08-03 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 125 667 0,10 3,46 34 600 35 034 808
2013-01-15 2012-08-02 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 115 667 0,10 3,35 33 511 33 898 612
2013-01-15 2012-08-01 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 105 667 0,10 3,44 34 449 34 813 012
2013-01-15 2012-07-31 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 095 667 0,10 3,49 34 910 35 243 973
2013-01-15 2012-07-30 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 085 667 0,10 3,50 34 971 35 270 586
2013-01-15 2012-07-27 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 075 667 0,10 3,56 35 615 35 884 488
2013-01-15 2012-07-26 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 065 667 0,10 3,35 33 529 33 749 175
2013-01-15 2012-07-25 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 055 667 0,10 3,36 33 580 33 766 930
2013-01-15 2012-07-24 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 045 667 0,10 3,45 34 489 34 646 501
2013-01-15 2012-07-23 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 035 667 0,10 3,50 34 998 35 122 827
2013-01-15 2012-07-20 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 025 667 0,10 3,50 35 017 35 106 878
2013-01-15 2012-07-19 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 10 000 10 015 667 0,10 3,53 35 260 35 315 242
2012-01-09 2012-01-06 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 2 666 667 10 005 667 36,34 3,75 10 000 001 37 521 251
2012-01-06 2012-01-04 4 VICL VICAL INC
Common Stock 		P - Purchase 72 000 7 339 000 0,99 4,37 314 554 32 062 623
2012-01-06 3 VICL VICAL INC
Common Stock 		7 267 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)