Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Alan Shortall. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Alan Shortall zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:UNIS / Unilife Corp 4 672 240
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Alan Shortall. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Alan Shortall ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2016-04-01 2016-03-31 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		J - Other -1 900 000 4 672 240 -28,91 0,68 -1 292 000 3 177 123
2016-03-15 2016-03-14 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		F - Taxes -735 135 6 572 240 -10,06 0,88 -646 919 5 783 571
2015-12-11 2015-12-09 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		J - Other -3 401 668 7 307 375 -31,76
2015-11-03 2015-10-26 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		J - Other 2 951 668 10 709 043 38,05
2015-11-03 2015-09-30 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		J - Other -2 951 668 7 757 375 -27,56
2014-11-19 2014-11-14 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		A - Award 4 000 000 10 709 043 59,62
2013-10-02 2013-09-30 4 UNIS Unilife Corp
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -1 250 000 0 -100,00
2013-10-02 2013-09-30 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		M - Exercise 1 250 000 6 709 043 22,90 1,98 2 475 000 13 283 905
2012-02-14 2012-02-13 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 6 400 5 459 043 0,12 3,68 23 558 20 094 737
2012-02-02 2012-02-01 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 5 000 5 452 643 0,09 3,86 19 300 21 047 202
2012-02-02 2012-01-31 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 5 000 5 447 643 0,09 3,93 19 665 21 425 580
2012-01-30 2012-01-26 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 1 000 5 442 643 0,02 4,06 4 060 22 097 131
2012-01-26 2012-01-24 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 15 000 5 441 643 0,28 4,07 61 038 22 143 134
2012-01-24 2012-01-23 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 10 000 5 426 643 0,18 4,03 40 276 21 856 347
2012-01-20 2012-01-18 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 4 750 5 416 643 0,09 3,77 17 900 20 412 619
2012-01-10 2012-01-10 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 20 000 5 411 893 0,37 3,78 75 580 20 451 544
2012-01-10 2012-01-09 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 47 125 5 391 893 0,88 3,86 181 851 20 806 776
2012-01-06 2012-01-06 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 60 000 5 344 768 1,14 3,70 222 078 19 782 590
2012-01-06 2012-01-05 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 45 000 5 284 768 0,86 3,60 162 117 19 038 905
2012-01-06 2012-01-04 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		P - Purchase 45 000 5 239 768 0,87 3,68 165 794 19 304 877
2012-01-04 2012-01-03 4 UNIS Unilife Corp
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 750 000 750 000
2012-01-04 2012-01-03 4 UNIS Unilife Corp
Common Stock 		A - Award 1 166 000 5 194 768 28,94
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)