Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Scott Segal. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Scott Segal zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:PRGB / Protea Biosciences Group Inc Director 2 916 972
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Scott Segal. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Scott Segal ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-04-04 2017-03-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Class A Warrant (right to buy) 		J - Other 1 000 000 2 916 972 52,17
2017-04-04 2017-03-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Class B Warrant (right to buy) 		J - Other 1 000 000 2 916 972 52,17
2017-04-04 2017-03-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		J - Other 1 000 000 3 633 844 37,97
2016-01-08 2015-12-18 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 66 667 66 667
2016-01-08 2015-12-18 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		A - Award 80 000 2 466 177 3,35
2016-01-08 2015-03-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		J - Other 10 464 2 386 177 0,44
2016-01-08 2015-03-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		J - Other 418 552 2 375 713 21,39
2014-11-05 2014-10-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		C - Conversion
2014-11-05 2014-10-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		C - Conversion 209 276 1 502 624 16,18
2014-11-05 2014-10-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Series A Convertible Preferred Stock 		C - Conversion 52 319 52 319
2014-05-19 2014-05-14 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 109 091 1 531 938 7,67 87 273,00 9 520 698 843 133 696 825 074
2014-05-19 2014-05-14 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		P - Purchase 181 818 1 422 847 14,65 100 000,00 18 181 800 000 142 284 700 000
2014-05-19 2013-03-22 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Options 		P - Purchase 31 250 1 241 029 2,58 17 188,00 537 125 000 21 330 806 452
2014-02-13 2013-07-23 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Notes 		C - Conversion -388 038 1 224 363 -24,07 194 019,00 -75 286 744 722 237 549 684 897
2014-02-13 2013-07-23 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 291 029 1 224 363 31,18
2014-02-13 2013-07-23 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 388 038 1 957 161 24,73 0,50 194 019 978 580
2014-02-13 2013-03-22 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Option 		A - Award 218 750 1 209 779 22,07 120 313,00 26 318 468 750 145 552 140 827
2014-02-13 2011-12-27 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 25 000 933 334 2,75
2014-02-13 2011-12-27 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock, par value $0.0001 per share ("Common Stock") 		P - Purchase 50 000 1 569 123 3,29 2,00 100 000 3 138 246
2014-02-13 2008-05-30 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Option 		A - Award 100 000 1 324 363 8,17 150 000,00 15 000 000 000 198 654 450 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)