Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Peter A Schnall. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Peter A Schnall zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:COF / Capital One Financial Corporation Chief Risk Officer 33 462
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Peter A Schnall. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Peter A Schnall ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Stock Options 		A - Award 33 462 33 462
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		A - Award 12 665 12 665
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
2013 Restricted Stock Units 		A - Award 13 931 13 931
2013-02-12 2013-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		A - Award 17 942 207 085 9,49
2013-01-29 2013-01-27 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -4 184 189 143 -2,16 56,32 -235 643 10 652 534
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		M - Exercise -8 119 8 120 -50,00
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -8 119 193 327 -4,03 59,86 -486 003 11 572 554
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -2 584 201 446 -1,27 56,32 -145 531 11 345 439
2013-01-29 2013-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 8 119 204 030 4,14
2012-12-18 2012-12-15 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		M - Exercise -15 591 0 -100,00
2012-12-18 2012-12-15 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -15 591 195 911 -7,37 57,73 -900 068 11 309 942
2012-12-18 2012-12-15 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 15 591 211 502 7,96
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Stock Options 		A - Award 42 196 42 196
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		A - Award 15 591 15 591
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		A - Award 27 237 23 237 -680,92
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Performance Share Units 		A - Award 30 264 30 264
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
2009 Performance Share Units 		M - Exercise -31 707 0 -100,00
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -13 381 195 911 -6,39 45,75 -612 181 8 962 928
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		A - Award 25 219 209 292 13,70
2012-02-02 2012-01-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 31 707 184 073 20,81
2012-01-30 2012-01-29 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -14 221 152 366 -8,54 46,05 -654 877 7 016 454
2012-01-30 2012-01-27 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -4 049 166 587 -2,37 46,05 -186 456 7 671 331
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Restricted Stock Units 		M - Exercise -8 119 16 239 -33,33
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		D - Sale to Issuer -8 119 170 636 -4,54 45,81 -371 931 7 816 835
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -2 490 178 755 -1,37 45,61 -113 569 8 153 016
2012-01-30 2012-01-26 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 8 119 181 245 4,69
2008-02-25 2008-02-21 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		A - Award 20 770 82 696 33,54
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		S - Sale X -3 924 61 230 -6,02 66,24 -259 926 4 055 875
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise X 1 200 65 154 1,88 62,60 75 120 4 078 640
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise X 1 524 63 954 2,44 55,59 84 719 3 555 203
2007-11-02 2007-10-31 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise X 1 200 62 430 1,96 54,56 65 472 3 406 181
2005-12-08 2005-12-06 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -13 260 65 737 -16,79 84,70 -1 123 122 5 567 924
2004-07-30 2004-07-29 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		S - Sale -7 593 70 109 -9,77 68,30 -518 602 4 788 445
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -1 463 77 702 -1,85 68,33 -99 967 5 309 378
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -18 617 79 165 -19,04 68,33 -1 272 100 5 409 344
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 2 038 97 782 2,13 49,07 100 005 4 798 163
2004-07-30 2004-07-28 4 COF CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
Common Stock 		M - Exercise 26 210 95 744 37,69 48,54 1 272 233 4 647 414
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)