Paul Rothamel - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Paul Rothamel. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Paul Rothamel zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Paul Rothamel. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera EZPW / EZCORP, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w EZPW / EZCORP, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	500	11,1000	500	11,1000	5 550	13	13.31	1 105	19,91
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	200	11,1025	200	11,1025	2 220
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	200	11,1050	200	11,1050	2 221
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	1 500	11,1100	1 500	11,1100	16 665
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	100	11,1150	100	11,1150	1 112
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	200	11,1200	200	11,1200	2 224
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	1 200	11,1300	1 200	11,1300	13 356
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	1 100	11,1400	1 100	11,1400	12 254
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	2 850	11,1500	2 850	11,1500	31 778
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	300	11,1525	300	11,1525	3 346
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	100	11,1550	100	11,1550	1 116
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	900	11,1599	900	11,1599	10 044
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	1 700	11,1600	1 700	11,1600	18 972
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	100	11,1675	100	11,1675	1 117
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	1 000	11,1700	1 000	11,1700	11 170
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	400	11,1750	400	11,1750	4 470
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	300	11,1800	300	11,1800	3 354
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	400	11,1900	400	11,1900	4 476
2014-01-31	EZPW	Rothamel Paul	200	11,2000	200	11,2000	2 240

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.