Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Michael Stuart Rosenthal. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Michael Stuart Rosenthal zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:MP / MP Materials Corp. Chief Operating Officer 1 333 673
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Michael Stuart Rosenthal. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Michael Stuart Rosenthal ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2026-05-20 2026-05-20 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 17 000 1 333 673 1,29 56,62 962 540 75 512 565
2026-01-14 2026-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -9 083 1 316 673 -0,69 63,82 -579 677 84 030 071
2026-01-14 2026-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -10 619 1 325 756 -0,79 65,34 -693 845 86 624 897
2026-01-14 2026-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 33 648 1 336 375 2,58
2026-01-14 2026-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 18 318 1 302 727 1,43
2025-08-29 2025-08-29 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		S - Sale -14 063 1 284 409 -1,08 73,23 -1 029 833 94 057 271
2025-08-29 2025-08-29 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		S - Sale -52 063 1 298 472 -3,85 72,56 -3 777 691 94 217 128
2025-08-29 2025-08-29 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		S - Sale -83 874 1 350 535 -5,85 71,48 -5 995 314 96 536 242
2025-03-18 2025-03-16 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -384 1 434 409 -0,03 26,83 -10 303 38 485 193
2025-01-14 2025-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 47 363 1 434 793 3,41
2025-01-14 2025-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -2 560 1 387 430 -0,18 19,53 -49 997 27 096 508
2025-01-14 2025-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -10 601 1 389 990 -0,76 19,75 -209 370 27 452 302
2024-12-11 2024-12-10 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		J - Other 169 078 1 400 591 13,73
2024-11-18 2024-11-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -171 462 1 231 513 -12,22 18,28 -3 134 325 22 512 058
2024-08-08 2024-08-06 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 30 000 1 402 975 2,19 10,84 325 200 15 208 249
2024-02-20 2024-02-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -171 462 1 372 975 -11,10 16,55 -2 837 696 22 722 736
2024-01-16 2024-01-12 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 77 158 1 544 437 5,26
2023-05-31 2023-05-31 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5 000 126 622 4,11 20,69 103 450 2 619 809
2023-05-31 2023-05-30 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 6 000 121 622 5,19 21,14 126 840 2 571 089
2023-05-31 2023-05-26 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 7 000 115 622 6,44 21,63 151 410 2 500 904
2023-05-25 2023-05-25 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5 000 39 476 14,50 22,22 111 100 877 157
2023-05-23 2023-05-23 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5 000 34 476 16,96 22,03 110 150 759 506
2023-05-22 2023-05-19 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 10 000 24 476 69,08 21,21 212 100 519 136
2023-05-22 2023-05-22 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		P - Purchase 5 000 29 476 20,43 21,78 108 900 641 987
2023-05-18 2023-05-18 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		J - Other 354 705 1 467 279 31,88
2023-03-17 2023-03-16 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -345 1 112 574 -0,03 27,62 -9 529 30 729 294
2023-02-17 2023-02-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -154 116 1 112 919 -12,16 32,69 -5 038 052 36 381 322
2023-01-17 2023-01-13 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 18 625 1 267 035 1,49
2022-03-17 2022-03-16 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		F - Taxes -362 1 248 410 -0,03 43,95 -15 910 54 867 620
2022-02-18 2022-02-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -322 918 1 248 772 -20,55 41,60 -13 433 389 51 948 915
2022-01-18 2022-01-14 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		F - Taxes -2 075 1 571 690 -0,13 46,83 -97 172 73 602 243
2022-01-18 2022-01-14 4 MP MP Materials Corp. / DE
Common Stock 		A - Award 6 000 1 573 765 0,38
2021-03-17 2021-03-15 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		F - Taxes -829 1 567 765 -0,05 45,98 -38 117 72 085 835
2021-03-17 2021-03-15 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 2 794 1 568 594 0,18
2021-03-17 2021-03-15 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 2 794 1 568 594 0,18
2020-11-19 2020-11-17 4 MP MP Materials Corp. / DE
Class A Common Stock 		A - Award 1 563 006 1 563 006
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)