Wstęp
Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Barry Rosenstein. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.
Średnia rentowność handlu
Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.
Częstotliwość aktualizacji: codziennie
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji
Z dokumentów SEC wynika, że Barry Rosenstein zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:
| Papier wartościowy | Nazwa | Najnowsze raporty dotyczące udziałów |
|---|---|---|
| US:WBA / Walgreens Boots Alliance, Inc. | Director | 4 579 100 |
| US:WAG / | Director | 13 750 227 |
Jak interpretować wykresy
Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Barry Rosenstein. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.
Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.
Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.
Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.
Historia handlu insiderów
Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Barry Rosenstein ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).
| Data pliku | Data trans | Formularz | Ticker | Bezpieczeństwo | Kod | Akcje | Pozostałe akcje | Zmiana procent |
Cena udziału |
Wartość trans |
Pozostała Wartość |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016-05-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock, par value $.01 per share |
S - Sale | -6 000 000 | 4 579 100 | -56,72 | 77,29 | -463 740 000 | 353 918 639 | |
| 2016-02-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -365 000 | 10 579 100 | -3,34 | 76,82 | -28 039 300 | 812 686 462 | |
| 2016-02-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -55 900 | 10 944 100 | -0,51 | 76,88 | -4 297 592 | 841 382 408 | |
| 2016-02-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -456 093 | 11 000 000 | -3,98 | 77,47 | -35 333 525 | 852 170 000 | |
| 2016-02-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -166 100 | 11 456 093 | -1,43 | 76,77 | -12 751 497 | 879 484 260 | |
| 2016-02-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -557 207 | 11 622 193 | -4,57 | 76,69 | -42 732 205 | 891 305 981 | |
| 2016-02-18 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock, par value $.01 per share ("Common Stock") |
S - Sale | -120 600 | 12 179 400 | -0,98 | 77,07 | -9 294 642 | 938 666 358 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -1 800 | 12 300 000 | -0,01 | 82,84 | -149 112 | 1 018 932 000 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -104 096 | 12 301 800 | -0,84 | 82,65 | -8 603 534 | 1 016 743 770 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -4 700 | 12 405 896 | -0,04 | 82,64 | -388 408 | 1 025 223 245 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -829 548 | 12 410 596 | -6,27 | 82,01 | -68 031 231 | 1 017 792 978 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -2 470 | 13 240 144 | -0,02 | 82,71 | -204 294 | 1 095 092 310 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -28 400 | 13 242 614 | -0,21 | 83,04 | -2 358 336 | 1 099 666 667 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock |
S - Sale | -439 356 | 13 271 014 | -3,20 | 82,96 | -36 448 974 | 1 100 963 321 | |
| 2015-11-23 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock, par value $.01 per share ("Common Stock") |
S - Sale | -42 100 | 13 710 370 | -0,31 | 81,97 | -3 450 937 | 1 123 839 029 | |
| 2015-11-03 |
|
4 | WBA |
Walgreens Boots Alliance, Inc.
Common Stock, par value $.01 per share ("Common Stock") |
A - Award | 2 243 | 13 752 470 | 0,02 | ||||
| 2014-11-04 |
|
4 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock, par value $.078125 per share ("Common Stock") |
A - Award | 227 | 13 750 227 | 0,00 | ||||
| 2014-10-14 |
|
4 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock |
P - Purchase | 350 000 | 13 750 000 | 2,61 | 60,68 | 21 238 000 | 834 350 000 | |
| 2014-10-14 |
|
4 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock |
P - Purchase | 550 000 | 13 400 000 | 4,28 | 62,02 | 34 111 000 | 831 068 000 | |
| 2014-10-14 |
|
4 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock, par value $.078125 per share ("Common Stock") |
P - Purchase | 350 000 | 12 850 000 | 2,80 | 62,80 | 21 980 000 | 806 980 000 | |
| 2014-09-08 | 3 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock, par value $.078125 per share |
25 000 000 | ||||||||
| 2014-09-08 | 3 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock, par value $.078125 per share |
25 000 000 | ||||||||
| 2014-09-08 | 3 | WAG |
WALGREEN CO
Common Stock, par value $.078125 per share |
25 000 000 |
