Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Laura Quatela. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Laura Quatela zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:US2774617037 / Eastman Kodak Company Convertible Preferred Stock - Series B President 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Laura Quatela. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Laura Quatela ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-09-05 2013-09-03 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		D - Sale to Issuer -118 426 0 -100,00
2013-03-01 2013-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -41 075 41 076 -50,00
2013-03-01 2013-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -16 112 16 119 -49,99
2013-03-01 2013-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -6 835 118 426 -5,46 0,20 -1 367 23 685
2013-03-01 2013-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 16 112 125 261 14,76 0,20 3 222 25 052
2013-03-01 2013-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -17 425 109 149 -13,77 0,20 -3 485 21 830
2013-03-01 2013-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 41 075 126 574 48,04 0,20 8 215 25 315
2013-02-25 2013-02-22 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -8 057 85 499 -8,61 0,20 -1 611 17 100
2013-02-25 2013-02-22 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 18 992 93 556 25,47 0,20 3 798 18 711
2012-10-02 2012-09-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -32 608 32 608 -50,00
2012-10-02 2012-09-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -11 811 74 564 -13,67 0,19 -2 244 14 167
2012-10-02 2012-09-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 32 608 86 375 60,65 0,19 6 196 16 411
2012-03-01 2012-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -16 112 32 231 -33,33
2012-03-01 2012-02-28 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 16 112 60 280 36,48 0,35 5 639 21 098
2012-03-01 2012-02-22 4 EKDKQ EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -6 513 53 767 -10,80 0,35 -2 280 18 818
2012-02-24 2012-02-22 4 EK EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -18 991 18 992 -50,00
2012-02-24 2012-02-22 4 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -7 677 44 168 -14,81 0,37 -2 840 16 342
2012-02-24 2012-02-22 4 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 18 991 51 845 57,80 0,37 7 027 19 183
2012-01-05 2012-01-03 4 EK EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -3 615 0 -100,00
2012-01-05 2012-01-03 4 EK EASTMAN KODAK CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2 127 0 -100,00
2012-01-05 2012-01-03 4 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -1 310 32 854 -3,83 0,65 -851 21 355
2012-01-05 2012-01-03 4 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 3 616 34 164 11,84 0,65 2 350 22 207
2012-01-05 2012-01-03 4 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		F - Taxes -771 30 548 -2,46 0,65 -501 19 856
2012-01-05 2012-01-03 4 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		M - Exercise 2 127 31 319 7,29 0,65 1 383 20 357
2011-01-12 3 EK EASTMAN KODAK CO
Common Stock 		19 348
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)