Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Michael D Peterson. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Michael D Peterson zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:PZN / Pzena Investment Management Inc - Class A Executive Vice President 2 109 326
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Michael D Peterson. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Michael D Peterson ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-01-04 2017-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Delayed Exchange Class B Units 		A - Award 58 834 2 109 326 2,87
2017-01-04 2017-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		A - Award 58 834 2 109 326 2,87
2017-01-04 2016-12-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		A - Award 22 868 2 050 492 1,13
2017-01-04 2016-12-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		A - Award 22 868 2 050 492 1,13
2017-01-04 2016-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		F - Taxes 46 066 2 027 624 2,32
2017-01-04 2016-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		A - Award 269 058 2 073 690 14,91
2017-01-04 2016-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		F - Taxes 46 066 2 027 624 2,32
2017-01-04 2016-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		A - Award 269 058 2 073 690 14,91
2017-01-04 2016-04-21 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		G - Gift -115 000 1 984 004 -5,48
2017-01-04 2016-04-21 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		G - Gift -115 000 1 984 004 -5,48
2016-02-12 2015-07-27 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		J - Other -70 000 0 -100,00
2016-02-12 2015-07-27 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		J - Other -70 000 0 -100,00
2016-02-12 2015-07-27 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		J - Other 70 000 420 000 20,00
2016-02-12 2015-06-12 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		G - Gift -165 000 2 099 004 -7,29
2016-02-12 2015-06-12 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		G - Gift -165 000 2 099 004 -7,29
2016-01-05 2015-12-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		A - Award 43 080 2 099 004 2,10
2016-01-05 2015-12-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Common Stock, par value $0.000001 		A - Award 43 080 2 099 004 2,10
2015-12-22 2015-12-18 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Delayed Exchange Class B Units 		A - Award 76 775 2 055 924 3,88
2015-12-22 2015-12-18 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Common Stock, par value $0.000001 		A - Award 76 775 2 055 924 3,88
2015-01-02 2014-12-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		A - Award 49 244 2 054 463 2,46
2015-01-02 2014-12-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		A - Award 49 244 2 054 463 2,46
2014-12-23 2014-12-22 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B units 		G - Gift -82 500 1 999 479 -3,96
2014-12-23 2014-12-19 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Delayed Exchange Class B Units 		A - Award 75 901 2 081 979 3,78
2014-12-23 2014-11-21 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		G - Gift -50 000 70 000 -41,67
2014-12-23 2014-02-19 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		G - Gift -100 000 120 000 -45,45
2014-08-01 2014-07-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		J - Other -350 000 70 000 -83,33
2014-08-01 2014-07-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		J - Other -350 000 70 000 -83,33
2014-08-01 2014-07-31 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		J - Other 350 000 350 000
2014-01-10 2013-11-01 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		G - Gift -100 000 220 000 -31,25
2014-01-10 2013-02-28 5 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		G - Gift -30 000 220 000 -12,00
2014-01-03 2014-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Phantom Class B units 		A - Award 22 959 126 671 22,14
2014-01-03 2014-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		A - Award 59 241 1 916 392 3,19
2014-01-03 2014-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		A - Award 59 241 1 916 392 3,19
2013-12-23 2013-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units, par value $0.000001 		F - Taxes -40 222 1 857 151 -2,12
2013-12-23 2013-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		A - Award 77 922 1 897 373 4,28
2013-12-23 2013-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		F - Taxes -40 222 1 857 151 -2,12
2013-12-23 2013-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		A - Award 77 922 1 897 373 4,28
2013-12-23 2013-12-19 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Phantom Class B Units ("Phantom Units") 		A - Award 117 647 117 647 8,50 1 000 000 1 000 000
2013-12-12 2013-12-10 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		F - Taxes -65 756 1 819 451 -3,49 10,26 -674 657 18 667 567
2013-12-12 2013-12-10 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Units 		M - Exercise 159 869 1 885 207 9,27 4,22 674 647 7 955 574
2013-12-12 2013-12-10 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B Unit Options 		M - Exercise -159 869 0 -100,00
2013-12-12 2013-12-10 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		F - Taxes -65 756 1 819 451 -3,49
2013-12-12 2013-12-10 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		M - Exercise 159 869 1 885 207 9,27
2013-01-03 2013-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Phantom Class B units 		A - Award 68 518 162 953 72,56
2012-12-26 2012-12-20 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Phantom Class B Units ("Phantom Units") 		A - Award 779 221 779 221 3,85 3 000 001 3 000 001
2012-01-04 2012-01-01 4 PZN Pzena Investment Management, Inc.
Phantom Class B units 		A - Award 80 831 80 831
2012-01-04 3/A PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class A common stock, par value $0.01 		350 000
2012-01-04 3/A PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		1 610 198
2012-01-04 3/A PZN Pzena Investment Management, Inc.
Class B common stock, par value $0.000001 		457 748
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)