Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Park John A.. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Park John A. zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:BK / The Bank of New York Mellon Corporation Controller 39 316
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Park John A.. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Park John A. ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-02-25 2015-02-23 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		F - Taxes -3 128 39 316 -7,37 39,17 -122 524 1 540 024
2015-02-24 2015-02-21 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		F - Taxes -1 146 42 444 -2,63 39,44 -45 198 1 674 008
2015-02-24 2015-02-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 8 792 43 590 25,27
2015-02-23 2015-02-19 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		F - Taxes -1 200 34 798 -3,33 39,12 -46 944 1 361 314
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
3/9/2009 Stock Options 		M - Exercise -14 727 0 -100,00
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
3/14/2006 Stock Options 		M - Exercise -7 547 0 -100,00
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
3/9/2005 Stock Options 		M - Exercise -2 516 0 -100,00
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		S - Sale -5 277 35 998 -12,78 39,99 -211 035 1 439 627
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		S - Sale -14 727 41 275 -26,30 39,87 -587 167 1 645 655
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		M - Exercise 14 727 56 002 35,68 18,02 265 381 1 009 164
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		S - Sale -7 547 41 275 -15,46 39,87 -300 900 1 645 655
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		M - Exercise 7 547 48 822 18,28 37,09 279 918 1 810 824
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		S - Sale -2 516 41 275 -5,75 39,87 -100 313 1 645 655
2014-11-24 2014-11-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		M - Exercise 2 516 43 791 6,10 32,21 81 040 1 410 522
2014-02-26 2014-02-24 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		F - Taxes -2 262 41 240 -5,20 31,80 -71 932 1 311 438
2014-02-25 2014-02-21 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		F - Taxes -483 43 502 -1,10 31,35 -15 142 1 363 793
2014-02-21 2014-02-19 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		D - Sale to Issuer -1 793 43 985 -3,92
2014-02-21 2014-02-19 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 9 063 45 778 24,68
2014-02-21 3/A BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		11 603
2013-08-16 2013-08-14 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		S - Sale -5 778 37 437 -13,37 30,72 -177 503 1 150 069
2013-03-19 2013-03-16 4 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		F - Taxes -2 770 43 189 -6,03 28,85 -79 914 1 246 015
2013-02-25 2013-02-21 4 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		A - Award 9 290 45 959 25,33
2012-09-14 2012-09-12 4 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		S - Sale -754 36 645 -2,02 22,88 -17 252 838 436
2012-09-14 2012-09-12 4 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		S - Sale -4 000 37 399 -9,66 22,86 -91 440 854 940
2012-03-13 2012-03-09 4 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		F - Taxes -1 587 41 371 -3,69 22,42 -35 581 927 531
2012-02-27 2012-02-23 4 BK Bank of New York Mellon CORP
EMP OPT-Right to Buy-Type NQ 2/23/2012 		A - Award 13 696 13 696
2012-02-27 2012-02-23 4 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		A - Award 8 459 42 958 24,52
2008-05-05 3 BK Bank of New York Mellon CORP
Common Stock 		12 348
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)