John Osteraas - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie John Osteraas. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że John Osteraas zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez John Osteraas. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera EXPO / Exponent, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w EXPO / Exponent, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2016-01-01	EXPO	Osteraas John	47	47,4525	94	23,7262	2 230	343	32.25	802	35,94
2015-10-02	EXPO	Osteraas John	43	43,6050	86	21,8025	1 875
2015-07-03	EXPO	Osteraas John	53	42,7120	106	21,3560	2 264
2015-04-02	EXPO	Osteraas John	44	42,3130	88	21,1565	1 862
2015-01-02	EXPO	Osteraas John	29	77,0355	58	38,5178	2 234
2014-10-03	EXPO	Osteraas John	28	68,3430	56	34,1715	1 914
2014-07-03	EXPO	Osteraas John	31	71,0600	62	35,5300	2 203
2014-04-04	EXPO	Osteraas John	33	69,0270	66	34,5135	2 278
2014-01-03	EXPO	Osteraas John	36	73,5110	72	36,7555	2 646
2013-09-27	EXPO	Osteraas John	38	67,8680	76	33,9340	2 579
2013-06-28	EXPO	Osteraas John	40	56,1545	80	28,0772	2 246
2013-03-29	EXPO	Osteraas John	52	51,2430	104	25,6215	2 665
2012-12-28	EXPO	Osteraas John	44	51,0150	88	25,5075	2 245
2012-09-28	EXPO	Osteraas John	48	54,2355	96	27,1178	2 603
2012-06-29	EXPO	Osteraas John	45	50,1885	90	25,0942	2 258
2012-03-30	EXPO	Osteraas John	57	46,0940	114	23,0470	2 627
2011-12-30	EXPO	Osteraas John	51	43,6715	102	21,8358	2 227
2011-09-30	EXPO	Osteraas John	67	39,2635	134	19,6318	2 631
2011-07-01	EXPO	Osteraas John	54	42,1040	108	21,0520	2 274
2011-04-01	EXPO	Osteraas John	61	42,5125	122	21,2562	2 593

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.