Wstęp
Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Jason Nichol. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.
Średnia rentowność handlu
Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.
Częstotliwość aktualizacji: codziennie
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji
Z dokumentów SEC wynika, że Jason Nichol zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:
| Papier wartościowy | Nazwa | Najnowsze raporty dotyczące udziałów |
|---|---|---|
| US:TSN / Tyson Foods, Inc. | Chief Customer Officer | 23 367 |
Jak interpretować wykresy
Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Jason Nichol. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.
Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.
Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.
Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.
Historia handlu insiderów
Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Jason Nichol ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).
| Data pliku | Data trans | Formularz | Ticker | Bezpieczeństwo | Kod | Akcje | Pozostałe akcje | Zmiana procent |
Cena udziału |
Wartość trans |
Pozostała Wartość |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024-05-15 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -586 | 23 367 | -2,45 | 60,27 | -35 318 | 1 408 324 | |
| 2023-11-21 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -718 | 23 596 | -2,95 | 48,41 | -34 758 | 1 142 273 | |
| 2023-11-21 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
M - Exercise | 2 470 | 23 872 | 11,54 | ||||
| 2023-11-21 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -392 | 21 403 | -1,80 | 48,41 | -18 977 | 1 036 103 | |
| 2023-11-21 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
A - Award | 7 694 | 21 795 | 54,56 | ||||
| 2022-11-22 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
A - Award | 5 723 | 14 101 | 68,32 | ||||
| 2022-11-22 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -743 | 8 244 | -8,27 | 65,52 | -48 681 | 540 116 | |
| 2022-11-22 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
M - Exercise | 1 641 | 8 987 | 22,34 | ||||
| 2022-11-22 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -406 | 7 345 | -5,24 | 65,52 | -26 601 | 481 272 | |
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Non-Qualified Stock Options (Right to Buy) |
M - Exercise | -1 862 | 0 | -100,00 | 58,34 | -108 629 | ||
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Non-Qualified Stock Options (Right to Buy) |
M - Exercise | -6 608 | 0 | -100,00 | 59,42 | -392 647 | ||
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
S - Sale | -1 862 | 7 751 | -19,37 | 98,00 | -182 476 | 759 639 | |
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
M - Exercise | 1 862 | 9 613 | 24,02 | 58,34 | 108 629 | 560 847 | |
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
S - Sale | -6 608 | 7 751 | -46,02 | 98,14 | -648 483 | 760 693 | |
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
M - Exercise | 6 608 | 14 359 | 85,25 | 59,42 | 392 647 | 853 237 | |
| 2022-02-14 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
S - Sale | -2 925 | 7 751 | -27,40 | 97,99 | -286 621 | 759 561 | |
| 2021-12-01 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Performance Shares |
M - Exercise | -5 049 | 0 | -100,00 | ||||
| 2021-12-01 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -861 | 10 635 | -7,49 | 81,34 | -70 034 | 865 084 | |
| 2021-12-01 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
M - Exercise | 2 842 | 11 496 | 32,84 | ||||
| 2021-11-23 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Non-Qualified Stock Options (Right to Buy) |
A - Award | 18 149 | 18 149 | |||||
| 2021-11-23 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Performance Shares |
A - Award | 14 722 | 14 722 | |||||
| 2021-11-23 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
A - Award | 3 681 | 8 655 | 73,99 | ||||
| 2021-11-23 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
F - Taxes | -411 | 4 974 | -7,63 | 81,51 | -33 501 | 405 434 | |
| 2021-05-18 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
A - Award | 1 867 | 5 323 | 54,03 | ||||
| 2021-03-10 |
|
4 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
S - Sale | -1 114 | 3 437 | -24,48 | 74,00 | -82 432 | 254 305 | |
| 2021-03-04 | 3 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
3 436 | ||||||||
| 2021-03-04 | 3 | TSN |
TYSON FOODS, INC.
Class A Common Stock |
1 401 |
