Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert Michael Neyland. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert Michael Neyland zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ABTX / Allegiance Bancshares Inc Executive Vice President 9 000
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert Michael Neyland. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert Michael Neyland ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -10 249 9 000 -53,24
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -216 11 776 -1,80 33,40 -7 214 393 318
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -701 11 992 -5,52 33,35 -23 378 399 933
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -465 12 693 -3,53 33,30 -15 484 422 677
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 13 158 -0,75 33,27 -3 327 437 723
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -4 527 13 258 -25,45 33,25 -150 523 440 828
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 17 785 -0,56 33,23 -3 323 591 042
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -2 919 17 885 -14,03 33,20 -96 911 593 782
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1 221 20 804 -5,54 33,15 -40 476 689 653
2017-02-13 2017-02-10 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10 249 22 025 87,03 10,00 102 490 220 250
2017-02-13 2017-02-09 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -374 19 249 -1,91
2017-02-13 2017-02-09 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 11 776 -0,84 33,40 -3 340 393 318
2017-02-13 2017-02-09 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 11 876 -0,84 33,25 -3 325 394 877
2017-02-13 2017-02-09 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -58 11 976 -0,48 33,23 -1 927 397 939
2017-02-13 2017-02-09 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -174 12 034 -1,43 33,15 -5 768 398 927
2017-02-13 2017-02-09 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 374 12 208 3,16 10,00 3 740 122 080
2017-02-10 2017-02-07 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -277 19 623 -1,39
2017-02-10 2017-02-07 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -11 11 834 -0,09 33,35 -367 394 664
2017-02-10 2017-02-07 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -127 11 845 -1,06 33,30 -4 229 394 438
2017-02-10 2017-02-07 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -139 11 972 -1,15 33,25 -4 622 398 069
2017-02-10 2017-02-07 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 277 12 111 2,34 10,00 2 770 121 110
2017-02-10 2017-02-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -432 19 191 -2,20
2017-02-10 2017-02-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 11 834 -0,84 33,40 -3 340 395 256
2017-02-10 2017-02-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -100 11 934 -0,83 33,25 -3 325 396 806
2017-02-10 2017-02-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -58 12 034 -0,48 33,23 -1 927 399 866
2017-02-10 2017-02-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -174 12 092 -1,42 33,15 -5 768 400 850
2017-02-10 2017-02-09 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 432 12 266 3,65 10,00 4 320 122 660
2017-02-02 2017-01-31 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		M - Exercise -100 19 900 -0,50 10,00 -1 000 199 000
2017-02-02 2017-01-31 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -8 11 834 -0,07 33,55 -268 397 031
2017-02-02 2017-01-31 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		S - Sale -92 11 842 -0,77 33,60 -3 091 397 891
2017-02-02 2017-01-31 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 100 11 934 0,85 10,00 1 000 119 340
2016-10-06 2016-04-26 4 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -73 11 834 -0,61 20,52 -1 498 242 857
2016-10-06 2016-04-26 4/A ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -73 11 834 -0,61 20,52 -1 498 242 857
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		23 814
2015-10-07 3 ABTX Allegiance Bancshares, Inc.
Common Stock 		23 814
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)