Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Michael W Nelson. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Michael W Nelson zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:WPP / WPP plc - Depositary Receipt (Common Stock) SVP - Strategy 12 867
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Michael W Nelson. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Michael W Nelson ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-09-04 2013-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 34 12 867 0,27
2013-09-04 2013-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 15 5 575 0,27
2013-09-04 2013-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 43 16 301 0,26 11,26 484 183 544
2013-06-04 2013-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 37 12 833 0,29
2013-06-04 2013-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 16 5 560 0,29
2013-06-04 2013-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 46 16 258 0,29 10,41 482 169 207
2013-03-19 2013-03-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		D - Sale to Issuer -2 607 0 -100,00
2013-03-19 2013-03-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		A - Award 1 715 16 211 11,83
2013-03-06 2013-03-04 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 6 844 12 796 115,00
2013-03-04 2013-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 8 2 607 0,29
2013-03-04 2013-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 17 5 951 0,29
2013-03-04 2013-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 16 5 544 0,29
2013-03-04 2013-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 42 14 496 0,29 10,18 430 147 572
2013-01-04 2013-01-03 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		D - Sale to Issuer -3 702 0 -100,00
2013-01-04 2013-01-03 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		A - Award 2 206 14 454 18,01
2013-01-04 2013-01-02 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 5 528 5 528
2012-12-04 2012-11-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 10 2 599 0,39
2012-12-04 2012-11-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 23 5 934 0,39
2012-12-04 2012-11-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 15 3 702 0,39
2012-12-04 2012-11-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 48 12 248 0,39 7,61 362 93 200
2012-09-05 2012-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 9 2 589 0,36
2012-09-05 2012-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 21 5 911 0,36
2012-09-05 2012-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 13 3 688 0,36
2012-09-05 2012-08-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 44 12 200 0,36 8,20 361 100 044
2012-06-04 2012-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 8 2 579 0,32
2012-06-04 2012-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 18 5 889 0,32
2012-06-04 2012-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 12 3 674 0,32
2012-06-04 2012-05-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 38 12 156 0,31 9,48 360 115 288
2012-03-02 2012-02-29 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 2 571 2 571
2012-03-02 2012-02-29 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 970 3 663 36,01
2012-03-02 2012-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 19 5 871 0,32
2012-03-02 2012-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 9 2 693 0,32
2012-03-02 2012-02-15 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 38 12 118 0,32 9,41 359 114 034
2012-02-02 2011-12-31 5 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		J - Other 8 514 1,65
2012-01-05 2012-01-04 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		D - Sale to Issuer -5 252 0 -100,00
2012-01-05 2012-01-04 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		A - Award 3 235 12 080 36,57
2012-01-05 2012-01-03 4 WPP WAUSAU PAPER CORP.
Performance Rights 		A - Award 5 852 5 852
2011-03-18 3 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		581
2011-03-18 3 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		506
2011-03-18 3 WPP WAUSAU PAPER CORP.
No Par Value Common Stock 		8 704
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)