Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert H Muttera. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert H Muttera zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:BOCH / Bank of Commerce Holdings EVP Chief Credit Officer 0
EVP- Chief Credit Officer 10 000
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert H Muttera. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert H Muttera ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2021-10-01 2021-09-30 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Employee Stock Option 		D - Sale to Issuer -20 000 0 -100,00
2021-10-01 2021-09-30 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		D - Sale to Issuer -1 671 0 -100,00
2021-10-01 2021-09-30 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		D - Sale to Issuer -116 660 0 -100,00
2021-09-27 2021-09-24 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -4 594 116 660 -3,79 14,81 -68 037 1 727 735
2021-01-27 2021-01-27 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 7 468 121 254 6,56
2021-01-27 2021-01-27 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -762 113 786 -0,67 10,21 -7 780 1 161 755
2021-01-27 2021-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -744 114 548 -0,65 10,48 -7 797 1 200 463
2021-01-27 2021-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -866 115 292 -0,75 10,25 -8 876 1 181 743
2020-04-22 2020-04-21 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 2 000 116 158 1,75 6,90 13 800 801 490
2020-01-28 2020-01-27 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 5 567 114 158 5,13
2020-01-28 2020-01-26 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -854 108 591 -0,78 11,20 -9 565 1 216 219
2020-01-28 2020-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -741 109 445 -0,67 11,20 -8 299 1 225 784
2020-01-28 2020-01-24 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -862 110 186 -0,78 11,20 -9 654 1 234 083
2019-08-28 2019-08-26 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 1 000 1 671 149,03 10,03 10 030 16 760
2019-01-28 2019-01-26 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -1 021 99 767 -1,01 11,15 -11 384 1 112 402
2019-01-28 2019-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -871 100 788 -0,86 11,15 -9 712 1 123 786
2019-01-28 2019-01-24 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 6 326 101 659 6,64
2019-01-28 2018-10-23 4/A BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 1 000 96 005 1,05 11,47 11 470 1 101 177
2018-10-25 2018-10-23 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 1 000 97 005 1,04 11,47 11 470 1 112 647
2018-02-06 2018-02-05 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 4 777 94 933 5,30 11,50 54 936 1 091 730
2018-02-06 2018-02-01 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 3 90 156 0,00 11,50 34 1 036 794
2018-02-01 2018-01-30 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 220 90 153 0,24 11,50 2 530 1 036 760
2018-01-29 2018-01-26 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -912 89 933 -1,00 11,40 -10 397 1 025 236
2018-01-29 2018-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 5 435 90 845 6,36
2018-01-29 2018-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -1 261 85 410 -1,45 11,50 -14 502 982 215
2017-05-10 2017-05-10 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 5 000 86 611 6,13 10,50 52 500 909 416
2017-01-27 2017-01-26 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 6 269 81 442 8,34
2017-01-27 2017-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -1 259 75 173 -1,65 9,80 -12 338 736 695
2017-01-24 2017-01-20 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		F - Taxes -928 76 432 -1,20 9,25 -8 584 706 996
2016-01-26 2016-01-25 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 8 673 75 250 13,03
2015-11-04 2015-11-03 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 10 000 66 577 17,68 6,44 64 411 428 829
2015-02-09 2015-02-05 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 10 000 56 577 21,47 5,83 58 256 329 595
2015-01-22 2015-01-20 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		A - Award 6 391 47 164 15,67
2014-05-09 2014-05-08 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 2 488 39 334 6,75 6,42 15 975 252 560
2014-05-09 2014-05-07 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		P - Purchase 7 512 36 846 25,61 6,40 48 076 235 811
2014-01-22 2014-01-17 4 BOCH Bank of Commerce Holdings
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 20 000 20 000
2014-01-22 3 BOCH Bank of Commerce Holdings
Common Stock 		29 334
2013-02-08 2013-02-07 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 700 10 000 7,53 7,38 5 165 73 780
2013-02-08 2013-02-07 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 600 9 300 6,90 7,27 4 362 67 611
2013-02-08 2013-02-06 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 200 8 700 2,35 7,27 1 454 63 249
2013-02-08 2013-02-06 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 1 332 8 500 18,58 7,30 9 724 62 050
2013-02-08 2013-02-06 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 668 7 168 10,28 7,32 4 890 52 470
2012-02-17 2012-02-16 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 1 500 6 500 30,00 6,63 9 949 43 112
2012-02-17 2012-02-15 4 AMRB AMERICAN RIVER BANKSHARES
Common Stock 		P - Purchase 5 000 5 000 6,35 31 762 31 762
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)