Wstęp
Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Quinn Morgan. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.
Średnia rentowność handlu
Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.
Częstotliwość aktualizacji: codziennie
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji
Z dokumentów SEC wynika, że Quinn Morgan zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:
| Papier wartościowy | Nazwa | Najnowsze raporty dotyczące udziałów |
|---|---|---|
| US:EAC / Edify Acquisition Corp. | Director, 10% Owner | 4 650 125 |
Jak interpretować wykresy
Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Quinn Morgan. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.
Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.
Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.
Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.
Historia handlu insiderów
Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Quinn Morgan ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).
| Data pliku | Data trans | Formularz | Ticker | Bezpieczeństwo | Kod | Akcje | Pozostałe akcje | Zmiana procent |
Cena udziału |
Wartość trans |
Pozostała Wartość |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013-05-30 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -6 679 | 4 650 125 | -0,14 | 25,05 | -167 290 | 116 472 146 | |
| 2013-05-29 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -15 900 | 4 656 804 | -0,34 | 24,58 | -390 825 | 114 465 174 | |
| 2013-05-29 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -15 700 | 4 672 704 | -0,33 | 24,78 | -389 030 | 115 784 932 | |
| 2013-05-29 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -13 459 | 4 688 404 | -0,29 | 24,75 | -333 062 | 116 021 121 | |
| 2013-05-23 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -36 906 | 4 701 863 | -0,78 | 25,17 | -929 105 | 118 368 931 | |
| 2013-05-23 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -23 054 | 4 738 769 | -0,48 | 26,80 | -617 882 | 127 006 117 | |
| 2013-05-23 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -8 000 | 4 761 823 | -0,17 | 27,11 | -216 866 | 129 084 926 | |
| 2013-05-20 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -33 302 | 4 769 823 | -0,69 | 28,64 | -953 713 | 136 599 622 | |
| 2013-05-20 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -85 000 | 4 803 125 | -1,74 | 28,32 | -2 407 404 | 136 036 028 | |
| 2013-05-20 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Common Stock |
S - Sale | -12 000 | 4 888 125 | -0,24 | 28,28 | -339 365 | 138 238 130 | |
| 2013-05-13 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Cumulative Participating Preferred Stock, Series A |
P - Purchase | 634 764 | 634 764 | |||||
| 2013-05-13 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Cumulative Participating Preferred Stock, Series A |
P - Purchase | 391 600 | 391 600 | |||||
| 2013-05-13 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc.
Cumulative Participating Preferred Stock, Series A |
P - Purchase | 913 733 | 913 733 | |||||
| 2012-05-24 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
J - Other | 1 050 000 | 4 900 125 | 27,27 | 8,00 | 8 400 000 | 39 201 000 | |
| 2012-05-24 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
J - Other | -315 000 | 285 854 | -52,43 | 8,00 | -2 520 000 | 2 286 832 | |
| 2012-05-24 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
J - Other | -735 000 | 666 991 | -52,43 | 8,00 | -5 880 000 | 5 335 928 | |
| 2012-04-17 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
P - Purchase | 315 000 | 600 854 | 110,20 | 8,00 | 2 520 000 | 4 806 832 | |
| 2012-04-17 |
|
4 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
P - Purchase | 735 000 | 1 401 991 | 110,20 | 8,00 | 5 880 000 | 11 215 928 | |
| 2012-04-10 | 3 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
3 850 125 | ||||||||
| 2012-04-10 | 3 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
666 991 | ||||||||
| 2012-04-10 | 3 | EAC |
Erickson Air-Crane Inc
Common Stock |
285 854 |
