Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Morgan Jennifer B.. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Morgan Jennifer B. zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:BK / The Bank of New York Mellon Corporation Director 6 295
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Morgan Jennifer B.. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Morgan Jennifer B. ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2021-04-05 2021-04-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 329 6 295 5,52 47,47 15 625 298 812
2021-02-03 2021-02-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 386 5 922 6,97 40,47 15 624 239 662
2020-10-05 2020-10-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 402 5 492 7,91 34,17 13 750 187 669
2020-07-02 2020-07-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 366 5 047 7,81 37,59 13 750 189 732
2020-04-21 2020-04-17 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Deferred Stock Units 		A - Award 4 947 13 650 56,84
2020-04-03 2020-04-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 420 4 640 9,97 32,70 13 750 151 731
2020-02-05 2020-02-03 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 470 4 195 12,62 45,21 21 248 189 664
2019-10-03 2019-10-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 314 3 702 9,28 43,73 13 750 161 885
2019-07-03 2019-07-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 309 3 365 10,12 44,47 13 750 149 626
2019-04-22 2019-04-18 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Deferred Stock Units 		A - Award 3 201 8 485 60,58
2019-04-03 2019-04-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 267 3 038 9,64 51,46 13 750 156 316
2019-02-05 2019-02-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 356 2 757 14,84 52,62 18 750 145 094
2018-10-03 2018-10-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 265 2 387 12,48 51,90 13 750 123 901
2018-07-05 2018-07-02 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 254 2 111 13,69 54,09 13 750 114 173
2018-04-24 2018-04-20 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Deferred Stock Units 		A - Award 2 345 5 175 82,86
2018-04-04 2018-04-02 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 274 1 849 17,41 50,15 13 750 92 720
2018-02-05 2018-02-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 326 1 569 26,24 57,50 18 754 90 222
2017-10-04 2017-10-02 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 256 1 237 26,13 53,65 13 750 66 369
2017-07-06 2017-07-03 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 265 976 37,31 51,83 13 750 50 603
2017-04-25 2017-04-21 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Deferred Stock Units 		A - Award 2 780 2 780
2017-04-05 2017-04-03 4 BK Bank of New York Mellon Corp
Common Stock 		A - Award 292 708 70,07 47,13 13 750 33 374
2017-02-03 2017-02-01 4 BK Bank of New York Mellon Corp
COMMON STOCK 		A - Award 416 416 45,02 18 746 18 746
2016-12-12 3 BK Bank of New York Mellon Corp
No securities are beneficially held. 		0
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)