Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Millennium Partners, L.p.. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Millennium Partners, L.p. zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:LBMH / Liberator Medical Holdings, Inc. 10% Owner 5 213 800
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Millennium Partners, L.p.. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Millennium Partners, L.p. ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-02-17 2015-02-17 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -216 200 5 213 800 -3,98 3,65 -789 368 19 036 105
2015-02-17 2015-02-13 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 5 430 000 -1,81 3,71 -370 550 20 120 865
2015-02-17 2015-02-13 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 5 530 000 -1,78 3,65 -365 000 20 184 500
2015-02-12 2015-02-12 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 5 630 000 -1,75 3,58 -357 520 20 128 376
2015-02-12 2015-02-11 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 5 730 000 -1,72 3,50 -350 000 20 055 000
2015-02-06 2015-02-06 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -75 000 5 830 000 -1,27 3,53 -264 848 20 587 479
2015-02-06 2015-02-05 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 5 905 000 -1,67 3,35 -335 000 19 781 750
2015-02-02 2015-01-30 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -75 000 6 005 000 -1,23 3,27 -245 265 19 637 551
2015-01-29 2015-01-28 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 6 080 000 -1,62 3,16 -316 500 19 243 200
2015-01-16 2015-01-15 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -50 000 6 180 000 -0,80 3,15 -157 500 19 467 000
2014-07-01 2014-06-27 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 6 230 000 -1,58 4,00 -400 000 24 920 000
2014-06-26 2014-06-24 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -175 000 6 330 000 -2,69 4,05 -707 998 25 609 281
2014-01-22 2014-01-21 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -85 000 6 505 000 -1,29 5,99 -509 040 38 956 494
2014-01-21 2014-01-17 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -125 000 6 590 000 -1,86 5,79 -724 362 38 188 391
2014-01-21 2014-01-16 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -85 000 6 715 000 -1,25 5,60 -476 348 37 631 532
2014-01-16 2014-01-15 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -474 079 6 800 000 -6,52 5,25 -2 489 247 35 704 760
2014-01-16 2014-01-14 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -175 000 7 274 079 -2,35 5,02 -878 062 36 497 691
2014-01-10 2014-01-09 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -150 000 7 449 079 -1,97 4,69 -704 175 34 969 701
2014-01-10 2014-01-08 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -125 000 7 599 079 -1,62 4,65 -581 350 35 341 797
2014-01-10 2014-01-08 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -1 445 0 -100,00 4,63 -6 690
2014-01-10 2014-01-08 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -600 1 445 -29,34 4,62 -2 772 6 676
2014-01-10 2014-01-08 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -2 078 2 045 -50,40 4,61 -9 580 9 427
2013-12-24 2013-12-24 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -100 000 7 724 079 -1,28 4,36 -435 800 33 661 536
2013-12-03 2013-11-29 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -75 000 7 824 079 -0,95 3,65 -273 750 28 557 888
2013-11-26 2013-11-25 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -130 000 4 123 -96,93 3,20 -416 013 13 194
2013-11-26 2013-11-22 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -50 000 134 123 -27,16 3,20 -160 000 429 194
2013-10-16 2013-10-14 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -240 000 184 123 -56,59 2,20 -528 000 405 071
2013-09-19 2013-09-17 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -215 000 424 123 -33,64 2,25 -484 051 954 871
2013-07-17 2013-07-15 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -50 000 639 123 -7,26 1,80 -90 000 1 150 421
2013-07-17 2013-07-15 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		S - Sale -250 000 689 123 -26,62 1,83 -458 600 1 264 127
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)