Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Thomas Marth. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Thomas Marth zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:LLNW / Limelight Networks Inc SVP Sales 328 457
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Thomas Marth. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Thomas Marth ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2021-03-03 2021-03-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -15 933 328 457 -4,63 3,40 -54 172 1 116 754
2020-12-03 2020-12-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -7 146 344 390 -2,03 4,33 -30 942 1 491 209
2020-11-17 2020-11-13 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 2 463 351 536 0,71 3,35 8 251 1 177 646
2020-11-10 2020-11-09 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Non-qualified stock option (Right to Buy) 		A - Award 127 170 127 170
2020-11-10 2020-11-07 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 63 930 349 073 22,42
2020-10-14 2020-10-13 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise X 17 045 177 274 10,64
2020-10-14 2020-10-13 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		S - Sale X -17 045 285 143 -5,64 7,00 -119 315 1 996 001
2020-10-14 2020-10-13 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise X 17 045 302 188 5,98 3,11 53 010 939 805
2020-10-09 2020-10-08 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -4 399 285 143 -1,52 6,00 -26 394 1 710 858
2020-09-22 2020-09-18 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -4 399 289 542 -1,50 6,03 -26 526 1 745 938
2020-08-05 2020-08-03 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -4 399 293 941 -1,47 6,31 -27 758 1 854 768
2020-07-23 2020-07-21 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2 274 298 340 -0,76 6,99 -15 895 2 085 397
2020-07-23 2020-07-21 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 8 164 300 614 2,79 6,99 57 066 2 101 292
2020-07-02 2020-07-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise X 5 681 194 319 3,01
2020-07-02 2020-07-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		S - Sale X -5 681 292 450 -1,91 7,32 -41 585 2 140 734
2020-07-02 2020-07-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise X 5 681 298 131 1,94 3,11 17 668 927 187
2020-07-02 2020-07-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -4 399 292 450 -1,48 7,32 -32 201 2 140 734
2020-05-19 2020-05-15 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 2 252 296 849 0,76 3,58 8 062 1 062 719
2020-04-30 2020-04-28 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -3 034 294 597 -1,02 5,21 -15 807 1 534 850
2020-04-30 2020-04-28 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 10 893 297 631 3,80 5,21 56 753 1 550 658
2020-03-03 2020-03-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -14 795 286 738 -4,91 5,05 -74 715 1 448 027
2019-11-19 2019-11-15 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 3 073 301 533 1,03 2,44 7 498 735 741
2019-11-14 2019-11-12 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Non-qualified stock option (Right to Buy) 		A - Award 153 000 153 000
2019-11-14 2019-11-12 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 76 910 298 460 34,71
2019-07-26 2019-07-25 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 21 550 221 550 10,78 2,32 49 996 513 996
2019-02-05 2019-02-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Non-qualified stock option (Right to Buy) 		A - Award 200 000 200 000
2019-01-03 2019-01-01 4 LLNW Limelight Networks, Inc.
Common Stock 		A - Award 200 000 200 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)