Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Michael T Madden. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Michael T Madden zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
Chief Commercial Officer 4 843
US:WLTGQ / Walter Energy, Inc. SVP - Chief Commercial Officer 88 219
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Michael T Madden. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Michael T Madden ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-06-05 2018-06-01 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -2 420 4 843 -33,32
2018-06-05 2018-06-01 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		F - Taxes -711 22 222 -3,10 28,38 -20 178 630 660
2018-06-05 2018-06-01 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		M - Exercise 2 420 22 933 11,80
2018-05-14 2018-05-10 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 008 20 235 -12,94 26,45 -79 562 535 216
2018-05-14 2018-05-10 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		A - Award 9 296 23 243 66,65
2018-03-16 2018-03-16 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale X -90 0 -100,00 29,05 -2 614
2018-03-16 2018-03-15 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale X -32 346 90 -99,72 28,96 -936 740 2 606
2018-03-07 2018-03-05 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Restricted Stock Units 		A - Award 2 691 2 691
2017-11-06 2017-11-02 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		F - Taxes -14 050 32 436 -30,22 26,78 -376 259 868 636
2017-11-06 2017-11-02 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		A - Award 46 486 46 486
2017-06-05 2017-06-01 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Restricted Stock Units 		A - Award 7 263 7 263
2016-02-22 2016-02-19 4 WLTGQ Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -482 88 219 -0,54 0,04 -19 3 529
2016-02-22 2016-02-18 4 WLTGQ Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2 288 88 701 -2,51 0,04 -92 3 548
2015-08-12 2015-08-10 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		S - Sale -42 788 90 989 -31,98 0,11 -4 707 10 009
2015-02-24 2015-02-23 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -310 133 777 -0,23 0,97 -301 129 764
2015-02-23 2015-02-19 4 WLT Walter Energy, Inc.
Non-qualified stock options 		A - Award 62 846 62 846
2015-02-23 2015-02-19 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -414 134 087 -0,31 1,02 -422 136 769
2015-02-19 2015-02-18 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1 967 134 501 -1,44 1,02 -2 006 137 191
2014-04-28 2014-04-24 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		A - Award 77 398 135 659 132,85
2014-04-02 2014-04-01 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2 922 58 864 -4,73 7,61 -22 236 447 954
2014-02-25 2014-02-23 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -361 61 594 -0,58 10,67 -3 852 657 205
2014-02-21 2014-02-19 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -482 61 955 -0,77 11,20 -5 398 693 893
2014-02-20 2014-02-18 4 WLT Walter Energy, Inc.
Non-qualified stock options 		A - Award 28 215 28 215
2014-02-20 2014-02-18 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		A - Award 18 232 62 437 41,24
2014-02-18 2014-02-16 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -104 44 205 -0,23 11,11 -1 155 491 114
2013-04-03 2013-04-01 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -55 42 862 -0,13 27,32 -1 503 1 170 985
2013-03-05 2013-03-02 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -212 42 838 -0,49 30,56 -6 479 1 309 129
2013-02-26 2013-02-23 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -361 42 999 -0,83 33,73 -12 177 1 450 356
2013-02-22 2013-02-19 4 WLT Walter Energy, Inc.
Non-qualified Stock Options 		A - Award 6 678 6 678
2013-02-22 2013-02-19 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		A - Award -3 835 43 360 -8,13
2013-02-20 2013-02-16 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -104 39 525 -0,26 38,68 -4 023 1 528 827
2012-04-03 2012-04-01 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -54 39 095 -0,14 59,36 -3 205 2 320 697
2012-02-29 2012-02-27 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -756 39 108 -1,90 65,17 -49 269 2 548 679
2012-02-27 2012-02-23 4 WLT Walter Energy, Inc.
Non-qualified Stock Option 		A - Award 4 399 4 399
2012-02-27 2012-02-23 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		A - Award 2 871 39 864 7,76
2012-02-17 2012-02-16 4 WLT Walter Energy, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -99 37 233 -0,27 66,78 -6 611 2 486 431
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)