Bruce Lucas - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Bruce Lucas. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Bruce Lucas zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Bruce Lucas. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera HRTG / Heritage Insurance Holdings, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w HRTG / Heritage Insurance Holdings, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2019-05-09	HRTG	Lucas Bruce	5 000	14,3900	5 000	14,3900	71 950	57	16.15	8 800	12,23
2019-03-08	HRTG	Lucas Bruce	1 806	13,9200	1 806	13,9200	25 140
2018-11-13	HRTG	Lucas Bruce	3 880	16,4600	3 880	16,4600	63 865
2018-11-09	HRTG	Lucas Bruce	5 000	16,2300	5 000	16,2300	81 150
2018-11-07	HRTG	Lucas Bruce	4 300	15,9700	4 300	15,9700	68 671
2018-11-07	HRTG	Lucas Bruce	5 000	16,1600	5 000	16,1600	80 800
2018-11-05	HRTG	Lucas Bruce	5 000	16,0500	5 000	16,0500	80 250
2018-08-23	HRTG	Lucas Bruce	5 000	14,9100	5 000	14,9100	74 550
2018-08-09	HRTG	Lucas Bruce	7 000	14,4582	7 000	14,4582	101 207
2018-05-14	HRTG	Lucas Bruce	3 000	16,8618	3 000	16,8618	50 585
2018-03-23	HRTG	Lucas Bruce	6 200	16,0596	6 200	16,0596	99 570
2017-08-11	HRTG	Lucas Bruce	22 000	11,5756	22 000	11,5756	254 663
2017-05-08	HRTG	Lucas Bruce	83 262	12,0600	83 262	12,0600	1 004 140
2017-03-20	HRTG	Lucas Bruce	16 000	12,5700	16 000	12,5700	201 120
2016-06-14	HRTG	Lucas Bruce	15 700	12,4711	15 700	12,4711	195 796
2016-05-09	HRTG	Lucas Bruce	18 500	13,3977	18 500	13,3977	247 857
2014-05-29	HRTG	Lucas Bruce	90 900	11,0000	90 900	11,0000	999 900

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.