W Michael Linn - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie W Michael Linn. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że W Michael Linn zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez W Michael Linn. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera ASPSW / Altisource Portfolio Solutions S.A. - Equity Warrant – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w ASPSW / Altisource Portfolio Solutions S.A. - Equity Warrant. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2015-05-21	ASPS	LINN W MICHAEL	900	28,9600	112	231,6800	26 064	63	39.5400	-21 636	-83,01
2015-05-21	ASPS	LINN W MICHAEL	342	28,9800	43	231,8400	9 911
2015-05-21	ASPS	LINN W MICHAEL	427	28,6699	53	229,3592	12 242
2015-05-21	ASPS	LINN W MICHAEL	402	28,5300	50	228,2400	11 469
2014-08-06	ASPS	LINN W MICHAEL	271	86,4600	34	691,6800	23 431
2014-08-06	ASPS	LINN W MICHAEL	233	85,5800	29	684,6400	19 940
2014-08-06	ASPS	LINN W MICHAEL	58	85,5100	7	684,0800	4 960
2014-08-06	ASPS	LINN W MICHAEL	580	86,3900	72	691,1200	50 106
2014-08-06	ASPS	LINN W MICHAEL	70	85,2700	9	682,1600	5 969
2014-05-22	ASPS	LINN W MICHAEL	975	101,8100	122	814,4800	99 265
2014-05-13	ASPS	LINN W MICHAEL	500	106,9800	62	855,8400	53 490
2014-05-13	ASPS	LINN W MICHAEL	500	106,3100	62	850,4800	53 155
2013-11-12	ASPS	LINN W MICHAEL	315	145,6400	39	1 165,1200	45 877
2013-11-12	ASPS	LINN W MICHAEL	224	145,6600	28	1 165,2800	32 628
2013-11-12	ASPS	LINN W MICHAEL	176	146,0200	22	1 168,1600	25 700
2012-11-27	ASPS	LINN W MICHAEL	1 000	103,8700	125	830,9600	103 870
2012-08-16	ASPS	LINN W MICHAEL	1 000	88,2300	125	705,8400	88 230
2012-08-16	ASPS	LINN W MICHAEL	400	88,1000	50	704,8000	35 240
2012-08-16	ASPS	LINN W MICHAEL	500	87,2700	62	698,1600	43 635
2012-05-18	ASPS	LINN W MICHAEL	500	54,1570	62	433,2560	27 078
2012-05-17	ASPS	LINN W MICHAEL	960	54,8470	120	438,7760	52 653
2012-05-16	ASPS	LINN W MICHAEL	2 040	55,4690	255	443,7520	113 157
2012-05-07	ASPS	LINN W MICHAEL	500	56,5300	62	452,2400	28 265
2012-03-14	ASPS	LINN W MICHAEL	500	63,4500	62	507,6000	31 725
2012-03-13	ASPS	LINN W MICHAEL	2 000	63,4300	250	507,4400	126 860

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.