Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Richard Lieb. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Richard Lieb zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:SEIC / SEI Investments Company Director 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Richard Lieb. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Richard Lieb ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-12-28 2015-12-23 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 10 000 0 -100,00 14,62 146 200
2015-12-28 2015-12-23 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 2 500 0 -100,00 32,49 81 225
2015-12-28 2015-12-23 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -12 500 127 128 -8,95 51,84 -648 000 6 590 316
2015-12-28 2015-12-23 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 10 000 139 628 7,71 14,62 146 200 2 041 361
2015-12-28 2015-12-23 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 2 500 129 628 1,97 32,49 81 225 4 211 614
2015-12-09 2015-12-08 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 10 000 10 000 53,34 533 400 533 400
2015-08-13 2015-08-12 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -5 000 127 128 -3,78 54,49 -272 450 6 927 205
2015-01-05 2014-12-31 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -2 500 46 357 -5,12 40,24 -100 600 1 865 406
2015-01-05 2014-12-31 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -2 500 132 128 -1,86 40,25 -100 625 5 318 152
2014-12-09 2014-12-09 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 10 000 10 000 40,64 406 400 406 400
2014-10-21 2014-07-31 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		G - Gift -4 500 130 128 -3,34
2014-09-04 2014-09-03 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -5 000 134 628 -3,58 37,64 -188 200 5 067 398
2014-09-03 2014-09-02 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -5 000 139 628 -3,46 37,72 -188 600 5 266 768
2014-09-03 2014-09-02 4 e@fsfz7y SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -5 000 139 628 -3,46 37,72 -188 600 5 266 768
2014-08-20 2014-08-19 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -2 500 48 857 -4,87 36,64 -91 600 1 790 120
2014-08-20 2014-08-19 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -5 000 144 628 -3,34 36,64 -183 200 5 299 170
2014-03-31 2014-03-27 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -10 000 51 357 -16,30 33,56 -335 600 1 723 541
2014-03-31 2014-03-27 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -10 000 149 628 -6,26 33,49 -334 900 5 011 042
2013-12-11 2013-12-10 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 10 000 10 000 33,76 337 600 337 600
2013-11-06 2013-11-05 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 4 000 0 -100,00 14,78 59 120
2013-11-06 2013-11-05 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -4 000 355 181 -1,11 33,13 -132 520 11 767 147
2013-11-06 2013-11-05 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 4 000 359 181 1,13 14,78 59 120 5 308 695
2013-07-24 2013-07-22 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
COMMON STOCK 		S - Sale -15 000 355 181 -4,05 31,33 -469 950 11 127 821
2012-12-12 2012-12-11 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
STOCK OPTION (RIGHT TO PURCHASE) 		M - Exercise 10 000 10 000 22,45 224 500 224 500
2012-09-27 2012-09-25 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock (right to purchase) 		M - Exercise 4 000 0 -100,00
2012-09-27 2012-09-25 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		M - Exercise 4 000 370 181 1,09
2012-08-23 2012-08-21 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -10 000 35 023 -22,21 22,23 -222 300 778 561
2012-08-23 2012-08-21 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -10 000 35 023 -22,21 22,23 -222 300 778 561
2012-05-17 2012-05-15 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -10 000 376 181 -2,59 18,77 -187 700 7 060 917
2005-08-08 2005-08-05 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		G - Gift -2 000 451 000 -0,44
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -1 000 453 000 -0,22 38,45 -38 450 17 417 850
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -1 000 454 000 -0,22 38,43 -38 430 17 447 220
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -2 100 455 000 -0,46 38,42 -80 682 17 481 100
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -900 457 100 -0,20 38,40 -34 560 17 552 640
2005-08-08 2005-08-05 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		G - Gift -2 000 451 000 -0,44
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -1 000 453 000 -0,22 38,45 -38 450 17 417 850
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -1 000 454 000 -0,22 38,43 -38 430 17 447 220
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -2 100 455 000 -0,46 38,42 -80 682 17 481 100
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -900 457 100 -0,20 38,40 -34 560 17 552 640
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -1 000 453 000 -0,22 38,45 -38 450 17 417 850
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -1 000 454 000 -0,22 38,43 -38 430 17 447 220
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -2 100 455 000 -0,46 38,42 -80 682 17 481 100
2005-08-08 2005-08-04 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		S - Sale -900 457 100 -0,20 38,40 -34 560 17 552 640
2004-10-20 2004-10-12 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		G - Gift -1 000 455 000 -0,22
2004-10-20 2004-10-06 4 SEIC SEI INVESTMENTS CO
Common Stock 		G - Gift -1 000 456 000 -0,22
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)