Richard A Lerner - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Richard A Lerner. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Richard A Lerner zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Richard A Lerner. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera OPK / OPKO Health, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w OPK / OPKO Health, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2017-06-05	OPK	LERNER RICHARD A	6 202	6,3100	6 202	6,3100	39 135	113	7.1100	4 962	12,68
2017-06-05	OPK	LERNER RICHARD A	500	6,3150	500	6,3150	3 158
2017-06-05	OPK	LERNER RICHARD A	3 298	6,3200	3 298	6,3200	20 843
2015-06-09	OPK	LERNER RICHARD A	100	15,9700	100	15,9700	1 597
2015-06-09	OPK	LERNER RICHARD A	2 000	16,0200	2 000	16,0200	32 040
2015-06-05	OPK	LERNER RICHARD A	6 900	15,9630	6 900	15,9630	110 145
2015-06-05	OPK	LERNER RICHARD A	3 500	15,6969	3 500	15,6969	54 939
2013-03-15	OPK	LERNER RICHARD A	13 100	7,6300	13 100	7,6300	99 953
2012-05-17	OPK	LERNER RICHARD A	100	4,4950	100	4,4950	450
2012-05-17	OPK	LERNER RICHARD A	4 300	4,5000	4 300	4,5000	19 350
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	2 500	4,5700	2 500	4,5700	11 425
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	4 553	4,5810	4 553	4,5810	20 857
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	15 447	4,5900	15 447	4,5900	70 902
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	5 000	4,6022	5 000	4,6022	23 011
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	13 200	4,6123	13 200	4,6123	60 882
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	6 800	4,6200	6 800	4,6200	31 416
2012-05-16	OPK	LERNER RICHARD A	2 500	4,6300	2 500	4,6300	11 575

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.