Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Fraser Lemley. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Fraser Lemley zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CNBKA / Century Bancorp, Inc. - Class A Director 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Fraser Lemley. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Fraser Lemley ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2021-11-12 2021-11-12 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		J - Other -23 764 0 -100,00 115,28 -2 739 564
2016-11-21 2016-11-18 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 61 23 764 0,26 52,84 3 213 1 255 611
2016-08-19 2016-08-18 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 63 23 704 0,27 43,91 2 787 1 040 804
2016-08-19 2016-08-17 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 340 23 640 1,46 43,99 14 978 1 039 930
2016-05-20 2016-05-19 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 101 23 300 0,44 42,23 4 265 983 930
2016-05-20 2016-05-18 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 57 23 199 0,25 43,11 2 460 1 000 085
2016-02-22 2016-02-19 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 68 23 142 0,29 39,94 2 708 924 275
2016-02-22 2016-02-19 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 421 23 074 1,86 39,94 16 806 921 567
2015-11-23 2015-11-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 106 22 653 0,47 44,35 4 690 1 004 661
2015-11-23 2015-11-19 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 60 22 547 0,27 43,95 2 649 990 952
2015-08-26 2015-08-26 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 307 22 487 1,38 40,94 12 556 920 618
2015-08-24 2015-08-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 63 22 180 0,29 41,69 2 644 924 697
2015-05-21 2015-05-21 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 208 22 117 0,95 39,01 8 100 862 780
2015-02-26 2015-02-25 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 351 21 909 1,63 40,06 14 054 877 684
2015-02-24 2015-02-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 64 21 558 0,30 40,03 2 573 862 984
2014-11-24 2014-11-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 224 21 494 1,05 38,92 8 730 836 552
2014-08-21 2014-08-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 70 21 270 0,33 35,96 2 534 764 863
2014-05-21 2014-05-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 74 21 199 0,35 33,48 2 473 709 755
2014-05-16 2014-05-14 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		P - Purchase 108 21 126 0,52 34,09 3 690 720 168
2014-02-21 2014-02-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 497 21 017 2,42 34,59 17 175 726 987
2013-11-22 2013-11-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 224 20 521 1,10 35,28 7 912 723 972
2013-08-21 2013-08-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 444 20 296 2,24 34,57 15 348 701 649
2013-05-21 2013-05-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 234 19 852 1,19 33,41 7 832 663 272
2013-02-22 2013-02-21 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 474 19 618 2,48 33,45 15 861 656 225
2012-11-20 2012-11-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 262 19 144 1,39 28,79 7 541 551 153
2012-08-21 2012-08-20 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 442 18 882 2,40 31,08 13 730 586 840
2012-05-21 2012-05-18 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 253 18 440 1,39 29,49 7 459 543 713
2012-02-22 2012-02-21 4 CNBKA CENTURY BANCORP INC
Class A Common 		A - Award 528 18 187 2,99 27,13 14 331 493 385
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)