Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Margo Lane. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Margo Lane zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:SSFN / Stewardship Financial Corp. Director 72 829
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Margo Lane. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Margo Lane ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-12-20 2018-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 234 72 829 0,32 9,31 2 178 678 037
2018-12-20 2018-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 212 72 595 0,29 10,27 2 173 745 551
2018-12-20 2018-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 190 72 383 0,26 11,39 2 166 824 447
2018-12-20 2018-02-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 202 72 193 0,28 10,67 2 160 770 302
2017-12-04 2017-12-01 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		A - Award 500 71 991 0,70 10,00 5 000 719 908
2017-12-04 2017-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 231 71 491 0,32 9,24 2 137 660 575
2017-12-04 2017-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 241 71 260 0,34 8,84 2 130 629 934
2017-12-04 2017-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 240 71 019 0,34 8,68 2 086 616 442
2017-04-12 2017-04-11 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 1 250 70 778 1,80 8,25 10 312 583 921
2017-04-12 2017-02-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 228 69 528 0,33 9,14 2 080 635 488
2016-12-30 2016-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 270 69 301 0,39 7,68 2 070 532 229
2016-12-30 2016-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 304 69 031 0,44 6,78 2 062 468 031
2016-12-30 2016-05-16 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 368 68 727 0,54 5,58 2 051 383 497
2016-12-30 2016-02-16 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 243 68 360 0,36 5,61 1 362 383 497
2015-12-30 2015-11-16 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 4 1 144 0,35 5,79 23 6 622
2015-12-30 2015-11-16 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 232 68 117 0,34 5,79 1 342 394 396
2015-11-20 2015-11-18 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		A - Award 825 67 885 1,23 6,05 4 991 410 705
2015-11-20 2015-08-17 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 4 1 140 0,35 5,82 23 6 633
2015-11-20 2015-08-17 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 230 67 060 0,34 5,82 1 336 390 289
2015-11-20 2015-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 4 1 136 0,36 5,62 23 6 383
2015-11-20 2015-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 237 66 831 0,36 5,62 1 332 375 587
2015-11-20 2015-02-16 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 5 1 132 0,42 4,82 23 5 455
2015-11-20 2015-02-16 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 275 66 594 0,41 4,82 1 326 320 981
2014-12-30 2014-11-17 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 5 1 127 0,46 4,37 23 4 925
2014-12-30 2014-11-17 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 302 66 318 0,46 4,37 1 319 289 811
2014-12-30 2014-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 3 1 122 0,23 4,39 11 4 925
2014-12-30 2014-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 150 66 017 0,23 4,39 658 289 813
2014-12-30 2014-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 2 1 120 0,22 4,59 11 5 140
2014-12-30 2014-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 143 65 867 0,22 4,59 657 302 327
2014-12-30 2014-02-19 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 2 1 117 0,21 4,72 11 5 271
2014-12-30 2014-02-19 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 139 65 723 0,21 4,72 656 310 215
2013-12-17 2013-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 2 1 114 0,21 4,79 11 5 338
2013-12-17 2013-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 137 65 584 0,21 4,79 654 314 149
2013-12-17 2013-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 2 1 112 0,20 5,07 11 5 638
2013-12-17 2013-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 129 65 448 0,20 5,07 653 331 820
2013-12-17 2013-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 2 1 110 0,21 4,79 11 5 317
2013-12-17 2013-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 136 65 319 0,21 4,79 652 312 878
2013-12-17 2013-02-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 2 1 108 0,22 4,68 11 5 184
2013-12-17 2013-02-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 139 65 183 0,21 4,68 650 305 056
2013-12-17 2012-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 5 1 105 0,49 4,14 22 4 576
2013-12-17 2012-11-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 313 65 044 0,48 4,14 1 294 269 282
2013-12-17 2012-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 11 1 100 0,97 4,16 44 4 575
2013-12-17 2012-08-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 617 64 731 0,96 4,16 2 566 269 282
2012-07-02 2012-12-02 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 10 1 080 0,92 5,50 54 5 940
2012-07-02 2012-06-30 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
2006 Stock Option Plan 		E - Other -6 077 0 -100,00
2012-07-02 2012-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 9 1 089 0,86 4,67 44 5 087
2012-07-02 2012-05-15 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 545 64 114 0,86 4,67 2 543 299 414
2012-07-02 2012-02-01 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 573 63 570 0,91 5,50 3 153 349 634
2012-07-02 2011-11-01 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 10 1 070 0,91 5,54 53 5 929
2012-07-02 2011-11-01 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 564 62 997 0,90 5,54 3 122 349 001
2012-07-02 2011-08-01 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 10 1 061 0,98 5,12 53 5 430
2012-07-02 2011-08-01 4 SSFN STEWARDSHIP FINANCIAL CORP
Common A 		J - Other 602 62 433 0,97 5,12 3 082 319 657
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)