Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Richard P Kiphart. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Richard P Kiphart zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:LIME / Lime Energy Co. Director, 10% Owner 4 112 923
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Richard P Kiphart. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Richard P Kiphart ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2016-06-27 2016-06-23 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 4 566 4 112 923 0,11
2016-01-11 2016-01-11 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 6 944 4 108 357 0,17
2015-06-22 2015-06-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 2 881 4 101 413 0,07
2015-02-13 2015-02-12 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 7 843 4 098 532 0,19
2015-01-06 2014-12-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series A Preferred Stock 		M - Exercise 558 641 0 -100,00
2015-01-06 2014-12-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
2014 Subordinated Secured Convertible Pay-In-Kind Note 		M - Exercise 0
2015-01-06 2014-12-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series B Preferred Stock 		M - Exercise 225 892 0 -100,00
2015-01-06 2014-12-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		M - Exercise 160 125 4 090 689 4,07
2015-01-06 2014-12-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		M - Exercise 798 205 4 090 689 24,24
2015-01-06 2014-12-22 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		M - Exercise 1 591 569 4 090 689 63,69
2014-08-15 2014-08-13 4 LIME LIME ENERGY CO.
Warrant 		A - Award 50 000 850 138 6,25 4,04 202 000 3 434 558
2014-07-10 2014-06-30 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series B preferred stock 		J - Other 12 435 213 051 6,20 10,00 124 350 2 130 510
2014-07-10 2014-06-30 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series A preferred stock 		J - Other 30 747 526 787 6,20 10,00 307 470 5 267 870
2014-07-08 2014-07-02 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 4 807 1 540 790 0,31
2014-01-03 2014-01-02 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 6 850 1 535 983 0,45
2014-01-02 2013-12-30 4 LIME LIME ENERGY CO.
Warrant to Purchase Shares of Common Stock 		P - Purchase 282 686 494 327 133,57
2014-01-02 2013-09-23 4 LIME LIME ENERGY CO.
Warrant to Purchase Shares of Common Stock 		P - Purchase 1 481 481 1 481 481
2014-01-02 2013-12-31 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series A Preferred Stock 		J - Other 16 266 496 040 3,39 10,00 162 660 4 960 400
2014-01-02 2013-12-31 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series B Preferred Stock 		J - Other 616 200 616 0,31 10,00 6 160 2 006 160
2014-01-02 2013-12-30 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series B Preferred Stock 		P - Purchase 200 000 200 000 10,00 2 000 000 2 000 000
2014-01-02 2013-09-23 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series A Preferred Stock 		P - Purchase 200 000 479 774 71,49 10,00 2 000 000 4 797 740
2014-01-02 2013-09-23 4 LIME LIME ENERGY CO.
Series A Preferred Stock 		J - Other 279 774 279 774 2 797 740,00 782 734 910 760 782 734 910 760
2013-12-16 2013-12-12 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 897 1 529 133 0,06
2013-12-10 2013-12-09 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 4 032 1 528 236 0,26
2013-01-04 2013-01-03 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 26 508 10 669 308 0,25
2012-06-15 2012-06-15 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 5 630 10 642 800 0,05
2012-05-15 2012-05-15 4 Lime LIME ENERGY CO.
Common Stock 		P - Purchase 1 000 000 10 637 170 10,38 2,55 2 550 000 27 124 784
2012-03-15 2012-03-15 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		P - Purchase 175 000 9 637 170 1,85 2,80 490 000 26 984 076
2012-01-04 2012-01-03 4 LIME LIME ENERGY CO.
Common Stock 		A - Award 6 289 9 462 324 0,07
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)