Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Ron Kifer. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Ron Kifer zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:AMAT / Applied Materials, Inc. Group VP & CIO 150 000
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Ron Kifer. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Ron Kifer ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2011-09-20 2011-09-16 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -100 000 150 000 -40,00
2011-09-20 2011-09-16 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -100 000 252 790 -28,35 11,62 -1 162 000 2 937 420
2011-09-20 2011-09-16 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 100 000 352 790 39,56 8,58 858 000 3 026 938
2011-09-12 2011-09-08 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -50 000 250 000 -16,67
2011-09-12 2011-09-08 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -50 000 252 790 -16,51 10,89 -544 500 2 752 883
2011-09-12 2011-09-08 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 50 000 302 790 19,78 8,58 429 000 2 597 938
2011-09-02 2011-08-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -4 585 252 790 -1,78 11,32 -51 902 2 861 583
2010-12-21 2010-12-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -5 836 255 986 -2,23 13,61 -79 428 3 483 969
2010-12-08 2010-12-06 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		A - Award 100 000 261 822 61,80
2010-09-02 2010-08-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -14 809 161 822 -8,38 10,37 -153 569 1 678 094
2010-05-04 2010-05-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -1 605 175 894 -0,90 13,78 -22 117 2 423 819
2010-04-05 2010-04-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -150 000 300 000 -33,33
2010-04-05 2010-04-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -150 000 177 499 -45,80 13,47 -2 020 650 2 391 089
2010-04-05 2010-04-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 150 000 327 499 84,51 8,58 1 287 000 2 809 941
2010-01-21 2010-01-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		A - Award 125 000 176 875 240,96
2009-09-04 2009-09-03 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -44 235 51 875 -46,03 13,11 -579 921 680 081
2009-09-02 2009-08-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -15 607 96 110 -13,97 13,18 -205 700 1 266 730
2009-08-17 2009-08-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -26 969 110 875 -19,56 13,68 -368 936 1 516 770
2009-05-05 2009-05-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -1 158 137 844 -0,83 12,18 -14 104 1 678 940
2009-03-30 2009-03-26 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -20 000 139 002 -12,58 11,11 -222 200 1 544 312
2009-03-11 2009-03-09 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 450 000 450 000
2008-09-03 2008-08-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -16 532 158 172 -9,46 17,92 -296 253 2 834 442
2008-06-16 2008-06-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -10 000 140 000 -6,67
2008-06-16 2008-06-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -4 191 174 250 -2,35 19,40 -81 305 3 380 450
2008-06-16 2008-06-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -10 000 178 441 -5,31 19,40 -194 000 3 461 755
2008-06-16 2008-06-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 10 000 188 441 5,60 17,62 176 200 3 320 330
2008-05-05 2008-05-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -1 158 178 441 -0,64 19,51 -22 593 3 481 384
2008-03-20 2008-03-19 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -19 358 179 599 -9,73 21,17 -409 824 3 802 255
2007-12-12 2007-12-10 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		A - Award 50 000 198 503 33,67
2007-09-17 2007-09-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -50 000 150 000 -25,00
2007-09-17 2007-09-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -17 652 148 503 -10,62 20,73 -365 926 3 078 467
2007-09-17 2007-09-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		S - Sale -50 000 166 155 -23,13 20,73 -1 036 730 3 445 157
2007-09-17 2007-09-13 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		M - Exercise 50 000 216 155 30,09 17,62 881 000 3 808 651
2007-09-05 2007-08-31 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -12 300 166 155 -6,89 21,36 -262 728 3 549 071
2007-06-20 2007-06-18 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		A - Award 40 000 178 193 28,95
2007-05-03 2007-05-01 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		F - Taxes -1 565 138 193 -1,12 19,42 -30 392 2 683 708
2006-12-14 2006-12-12 4 AMAT APPLIED MATERIALS INC /DE
Common Stock 		A - Award 122 000 139 500 697,14
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)