Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert A Kierlin. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert A Kierlin zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:RGDO / 10% Owner 3 214 955
US:FAST / Fastenal Company 11 835 625
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert A Kierlin. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert A Kierlin ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2014-12-24 2014-10-28 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		S - Sale -941 252 3 214 955 -22,65 1,10 -1 035 377 3 536 450
2014-12-24 2014-10-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		S - Sale -18 748 4 156 207 -0,45 1,08 -20 248 4 488 704
2014-12-24 2014-10-24 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		S - Sale -100 000 4 174 955 -2,34 1,10 -110 000 4 592 450
2014-12-24 2014-10-24 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		S - Sale -10 000 4 274 955 -0,23 1,06 -10 600 4 531 452
2014-06-06 2014-06-05 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -60 000 11 835 625 -0,50 49,17 -2 950 476 582 012 125
2014-05-08 2014-05-08 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -28 100 11 895 625 -0,24
2014-05-08 2014-05-07 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -30 000 11 923 725 -0,25 48,65 -1 459 557 580 111 876
2014-04-24 2014-04-23 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -70 000 11 953 725 -0,58 49,77 -3 483 746 594 910 595
2014-04-24 2014-03-06 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -10 275 12 023 725 -0,09
2014-04-17 2014-04-16 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		P - Purchase 575 000 4 284 955 15,50 6,00 3 450 000 25 709 730
2014-02-06 2014-02-05 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		P - Purchase 400 000 3 700 955 12,12 5,00 2 000 000 18 504 775
2014-01-31 2014-01-21 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -11 000 12 034 000 -0,09
2014-01-31 2013-12-04 5 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -109 580 12 045 000 -0,90
2013-11-06 2013-11-05 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -200 000 12 154 580 -1,62 49,16 -9 832 000 597 519 153
2013-10-15 2013-10-11 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 12 354 580 -0,80 47,77 -4 777 210 590 204 231
2013-10-15 2013-10-10 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -1 420 12 454 580 -0,01
2013-10-15 2013-08-08 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -18 930 12 456 000 -0,15
2013-10-15 2013-05-09 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -18 000 12 474 930 -0,14
2013-10-15 2013-02-19 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -9 570 12 482 930 -0,08
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Series E Preferred Stock 		C - Conversion -10 750 105 0 -100,00
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Series D Preferred Stock 		C - Conversion -23 261 013 0 -100,00
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Series C Preferred Stock 		C - Conversion -3 324 136 0 -100,00
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -1 670 833 0 -100,00
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Series A Preferred Stock 		C - Conversion -3 369 811 0 -100,00
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		P - Purchase 750 000 3 300 955 29,40 4,00 3 000 000 13 203 820
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		C - Conversion 634 718 2 550 955 33,12
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		C - Conversion 1 392 875 1 916 237 266,14
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		C - Conversion 199 050 523 362 61,38
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		C - Conversion 100 050 324 312 44,61
2013-08-29 2013-08-27 4 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		C - Conversion 201 785 224 262 897,74
2013-08-21 3 RGDO Regado Biosciences Inc
Common Stock, par value $0.001 per share 		22 478
2012-12-07 2012-12-07 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -107 500 12 502 500 -0,85
2012-12-07 2012-12-06 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 12 610 000 -0,79 41,71 -4 170 660 525 920 226
2012-11-21 2012-11-21 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 12 710 000 -0,78 41,03 -4 103 280 521 526 888
2012-11-08 2012-11-07 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 12 810 000 -0,77 42,27 -4 227 300 541 517 130
2012-10-16 2012-10-14 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 12 910 000 -0,77 45,26 -4 525 570 584 251 087
2012-10-16 2012-09-17 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -200 000 13 010 000 -1,51
2012-09-07 2012-09-07 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 13 210 000 -0,75 42,07 -4 207 110 555 759 231
2012-08-07 2012-08-06 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 13 310 000 -0,75 42,89 -4 288 780 570 836 618
2012-07-17 2012-07-16 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 13 410 000 -0,74 43,16 -4 315 540 578 713 914
2012-04-19 2012-04-18 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -15 000 13 510 000 -0,11
2012-04-19 2012-04-18 4 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		S - Sale -100 000 13 525 000 -0,73 48,56 -4 855 870 656 756 418
2012-01-27 2011-11-28 5 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -25 000 13 625 000 -0,18
2012-01-27 2011-10-21 5 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -15 800 13 650 000 -0,12
2012-01-27 2011-10-14 5 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -75 000 13 665 800 -0,55
2012-01-27 2011-08-30 5 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -1 200 13 740 800 -0,01
2012-01-27 2011-08-04 5 FAST FASTENAL CO
Common Stock 		G - Gift -8 000 13 742 000 -0,06
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)