Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Brian D Jones. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Brian D Jones zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:RCAP / RCS CAPITAL CORPORATION See remarks, Director 496 703
US:ARCP / Chief Operating Officer 94 990
CFO and Treasurer 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Brian D Jones. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Brian D Jones ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-05-01 2015-03-31 4/A RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		A - Award 390 585 496 703 368,07
2015-04-29 2015-03-31 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		P - Purchase 390 585 496 703 368,07 11,65 4 550 003 5 786 193
2015-04-29 2015-03-17 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		F - Taxes -15 553 106 118 -12,78 11,07 -172 172 1 174 726
2015-04-29 2014-03-31 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		A - Award 110 671 121 671 1 006,10 27,11 3 000 003 3 298 184
2014-11-19 2014-11-18 4 RCAP RCS Capital Corp
Class A Common Stock 		P - Purchase 9 000 11 000 450,00 13,05 117 436 143 534
2013-12-18 3 RCAP RCS Capital Corp
Common Stock 		2 000
2013-08-23 2013-08-20 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 5 000 94 990 5,56 13,05 65 250 1 239 620
2013-08-23 2013-07-15 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		A - Award 68 404 89 990 316,89 13,83 946 027 1 244 562
2013-04-11 2013-04-11 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2 000 21 586 10,21 15,56 31 120 335 876
2013-04-11 2013-04-11 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 000 19 586 5,38 15,57 15 572 304 993
2013-03-18 3/A ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		16 586
2013-03-18 2013-03-04 4/A ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2 000 18 586 12,06 12,64 25 280 234 925
2013-03-11 3 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		13 286
2013-03-04 2013-03-04 4 ARCP American Realty Capital Properties, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2 000 2 000 12,64 25 280 25 280
2013-01-24 2013-01-22 4 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share 		D - Sale to Issuer -24 952 0 -100,00
2012-06-20 2012-06-18 4 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock 		A - Award 13 502 24 952 117,92
2012-04-18 2012-04-18 4 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share 		P - Purchase 1 000 11 450 9,57 11,00 10 998 125 925
2012-03-01 3 ARCT American Realty Capital Trust, Inc.
Common Stock, par value $0.01 		10 450
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)