Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert I Hoffman. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert I Hoffman zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
10% Owner 604 550
5 179
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert I Hoffman. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert I Hoffman ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -354 746 604 550 -36,98 17,81 -6 318 913 10 768 547
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -551 322 939 550 -36,98 17,81 -9 820 423 16 735 734
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -311 101 530 171 -36,98 17,81 -5 541 487 9 443 671
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -31 773 54 147 -36,98 17,81 -565 957 964 493
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -90 523 154 269 -36,98 17,81 -1 612 441 2 747 917
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -235 641 401 575 -36,98 17,81 -4 197 355 7 153 055
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -207 328 353 325 -36,98 17,81 -3 693 030 6 293 602
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -112 189 191 190 -36,98 17,81 -1 998 367 3 405 572
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -99 141 168 954 -36,98 17,81 -1 765 949 3 009 493
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -860 366 1 466 214 -36,98 17,81 -15 325 269 26 116 937
2017-04-21 2017-04-19 4 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		S - Sale -975 181 1 661 877 -36,98 17,81 -17 370 412 29 602 184
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 992 191
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		12 681 713
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 623 228
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 658 512
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 915 786
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 992 349
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 599 925
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		10 441 053
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 196 405
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 846 005
2017-04-13 3 HCC WARRIOR MET COAL, INC.
Common Stock 		11 314 429
2014-08-06 2014-06-30 4 NONE FS Global Credit Opportunities Fund-A
Common Shares 		P - Purchase 2 804 5 179 118,09
2013-12-16 2013-12-12 4 NONE FS Global Credit Opportunities Fund-A
Common Shares 		P - Purchase 2 250 2 250
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)