Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Patrick W E Hodgson. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Patrick W E Hodgson zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:MTB / M&T Bank Corporation Director 1 869
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Patrick W E Hodgson. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Patrick W E Hodgson ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2016-10-05 2016-10-03 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 166 1 869 9,75 116,10 19 273 216 991
2016-07-06 2016-07-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 176 1 703 11,53 118,23 20 808 201 346
2016-04-05 2016-04-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 228 1 527 17,55 111,00 25 308 169 497
2016-01-06 2016-01-04 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 159 8 299 1,95 121,18 19 268 1 005 673
2015-10-05 2015-10-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 146 8 140 1,83 121,95 17 805 992 673
2015-07-06 2015-07-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 191 7 994 2,45 124,93 23 862 998 690
2015-04-03 2015-04-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 160 7 803 2,09 127,00 20 320 990 981
2015-01-06 2015-01-02 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 194 7 643 2,60 125,62 24 370 960 114
2014-10-03 2014-10-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 217 7 449 3,00 123,29 26 754 918 387
2014-07-02 2014-07-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 152 7 232 2,15 124,05 18 856 897 130
2014-04-03 2014-04-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 192 7 080 2,79 121,30 23 290 858 804
2014-01-06 2014-01-02 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 175 6 888 2,61 116,42 20 374 801 901
2013-10-02 2013-10-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 146 6 713 2,22 111,92 16 340 751 319
2013-07-02 2013-07-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 182 6 567 2,85 111,75 20 338 733 862
2013-04-02 2013-03-29 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 202 6 385 3,27 103,16 20 838 658 677
2013-01-04 2013-01-02 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 206 6 183 3,45 98,47 20 285 608 840
2012-10-03 2012-10-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 182 5 977 3,14 95,16 17 319 568 771
2012-07-05 2012-07-02 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 192 5 795 3,43 82,57 15 853 478 493
2012-04-04 2012-04-02 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 211 5 603 3,91 86,88 18 332 486 789
2012-01-05 2012-01-03 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 227 5 392 4,39 76,34 17 329 411 625
2010-07-06 2010-07-01 4 MTB M&T BANK CORP
Common Stock 		A - Award 103 4 404 2,39 84,95 8 750 374 120
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)