Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Eric Hirshberg. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Eric Hirshberg zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ATVI / Activision Blizzard Inc CEO, Activision Publishing 63 004
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Eric Hirshberg. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Eric Hirshberg ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-04-03 2018-03-30 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		F - Taxes -61 315 63 004 -49,32 67,46 -4 136 310 4 250 250
2016-03-17 2016-03-15 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		S - Sale -119 148 0 -100,00 32,44 -3 865 173
2016-03-14 2016-03-14 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		S - Sale -168 699 119 148 -58,61 32,49 -5 480 254 3 870 570
2016-03-14 2016-03-10 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift 119 148 287 847 70,63
2016-03-14 2016-03-10 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift -119 148 221 163 -35,01
2016-03-14 2016-03-10 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		F - Taxes -120 852 340 311 -26,21 31,25 -3 776 625 10 634 719
2016-01-05 2015-12-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Employee Stock Options 		M - Exercise -350 000 0 -100,00
2016-01-05 2015-12-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift 116 004 168 699 220,14
2016-01-05 2015-12-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift -116 004 461 163 -20,10
2016-01-05 2015-12-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par valur $0.000001 per share 		F - Taxes -233 996 577 167 -28,85 38,71 -9 057 985 22 342 135
2016-01-05 2015-12-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		M - Exercise 350 000 811 163 75,90 11,88 4 158 000 9 636 616
2015-11-17 2015-11-13 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Employee Stock Options 		A - Award 398 820 398 820
2015-11-17 2015-11-13 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.00001 per share 		A - Award 221 163 461 163 92,15
2015-09-02 2015-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift 52 695 52 695
2015-09-02 2015-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift -52 695 240 000 -18,00
2015-09-02 2015-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.00001 per share 		F - Taxes -55 305 292 695 -15,89 28,63 -1 583 382 8 379 858
2015-03-06 2015-03-04 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.00001 per share 		D - Sale to Issuer -60 000 348 000 -14,71
2014-11-24 2014-11-20 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		S - Sale -52 585 0 -100,00 21,04 -1 106 651
2014-09-03 2014-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift 52 585 52 585
2014-09-03 2014-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift -52 585 408 000 -11,42
2014-09-03 2014-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		F - Taxes -55 415 460 585 -10,74 23,54 -1 304 469 10 842 171
2013-09-12 2013-09-10 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		S - Sale -66 400 0 -100,00 17,20 -1 142 080
2013-09-09 2013-09-06 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		S - Sale -12 968 66 400 -16,34 17,26 -223 810 1 145 971
2013-09-09 2013-09-05 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		S - Sale -30 800 79 368 -27,96 17,21 -529 951 1 365 622
2013-09-04 2013-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift 52 080 110 168 89,66
2013-09-04 2013-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift -52 080 516 000 -9,17
2013-09-04 2013-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		F - Taxes -55 920 568 080 -8,96 16,32 -912 614 9 271 066
2013-08-14 2013-08-12 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.,000001 per share 		S - Sale -62 564 58 088 -51,85 17,16 -1 073 811 996 988
2012-09-05 2012-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift 58 088 120 652 92,85
2012-09-05 2012-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		G - Gift -58 088 624 000 -8,52
2012-09-05 2012-08-31 4 ATVI Activision Blizzard, Inc.
Common Stock, par value $0.000001 per share 		F - Taxes -49 912 682 088 -6,82 11,76 -586 965 8 021 355
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)