Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Ronald Hirsch. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Ronald Hirsch zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
Chairman, Director 12 152 390
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Ronald Hirsch. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Ronald Hirsch ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2014-12-17 2014-12-16 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 30 854 12 152 390 0,25 0,00 43 17 013
2014-12-17 2014-12-16 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 170 000 12 121 536 1,42 0,00 221 15 758
2014-12-17 2014-12-15 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 400 000 11 951 536 3,46 0,00 480 14 342
2014-12-02 2014-11-28 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 250 000 11 551 536 2,21 0,00 550 25 413
2014-12-02 2014-11-28 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 250 000 11 301 536 2,26 0,00 525 23 733
2014-12-02 2014-11-26 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 249 141 11 051 536 2,31 0,00 623 27 629
2014-12-02 2014-11-26 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 490 000 10 802 395 4,75 0,00 1 127 24 846
2014-10-22 2014-10-21 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 120 168 10 312 395 1,18 0,01 1 322 113 436
2014-10-08 2014-10-03 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 250 000 10 192 227 2,51 0,02 3 750 152 883
2014-10-01 2014-09-30 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 44 200 9 942 227 0,45 0,01 575 129 249
2014-10-01 2014-09-29 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 50 000 9 898 027 0,51 0,02 760 150 450
2014-09-15 2014-09-12 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 50 000 9 848 027 0,51 0,02 750 147 720
2014-09-12 2014-09-11 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 225 000 9 798 027 2,35 0,02 3 375 146 970
2014-09-12 2014-09-11 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 10 000 9 573 027 0,10 0,01 149 142 638
2014-09-12 2014-09-10 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 150 000 9 563 027 1,59 0,02 2 250 143 445
2014-09-12 2014-09-10 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 50 000 9 413 027 0,53 0,01 680 128 017
2014-09-12 2014-09-10 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 17 742 9 363 027 0,19 0,01 240 126 401
2014-03-04 2014-02-28 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
15% Convertible Note 		A - Award 7 500,00
2013-07-22 2013-07-18 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
10% Convertible Note 		A - Award 89 580,48
2013-07-22 2013-07-18 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
10% Convertible Note 		D - Sale to Issuer 0
2013-07-22 2013-07-18 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
15% Convertible Note 		D - Sale to Issuer 0
2012-09-14 2012-09-14 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 25 000 9 345 285 0,27 0,05 1 250 467 264
2012-09-14 2012-09-14 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 5 000 9 320 285 0,05 0,05 250 465 082
2012-09-14 2012-09-14 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 10 000 9 315 285 0,11 0,05 490 456 449
2012-09-14 2012-09-12 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
COMMON 		P - Purchase 5 600 9 305 285 0,06 0,04 252 418 738
2012-06-22 2012-06-20 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 25 000 9 299 685 0,27 0,05 1 200 446 385
2012-06-22 2012-06-20 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 25 000 9 274 685 0,27 0,04 1 125 417 361
2012-06-22 2012-06-19 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 5 000 9 249 685 0,05 0,05 260 480 984
2012-06-22 2012-06-19 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 50 000 9 244 685 0,54 0,05 2 500 462 234
2012-06-07 2012-06-04 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 10 000 9 194 685 0,11 0,05 530 487 318
2012-06-04 2012-05-31 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 10 000 9 184 685 0,11 0,05 540 495 973
2012-06-04 2012-05-31 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 35 000 9 174 685 0,38 0,05 1 855 486 258
2012-06-04 2012-05-31 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 25 000 9 139 685 0,27 0,05 1 300 475 264
2012-03-20 2012-03-16 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 25 000 9 114 685 0,28 0,05 1 250 455 734
2012-03-13 2012-03-09 4 fs5#irmq NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 35 000 9 089 685 0,39 0,05 1 645 427 215
2012-03-13 2012-03-09 4 fs5#irmq NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 35 000 9 054 685 0,39 0,05 1 610 416 516
2012-03-13 2012-03-09 4 fs5#irmq NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 15 000 9 019 685 0,17 0,04 675 405 886
2012-03-08 2012-03-07 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 1 000 8 778 685 0,01 0,04 45 395 041
2012-03-08 2012-03-06 4 NRDS NORD RESOURCES CORP
Common Stock 		P - Purchase 50 000 8 777 685 0,57 0,04 2 250 394 996
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)