Richard Heyer - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Richard Heyer. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Richard Heyer zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Richard Heyer. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera RNST / Renasant Corporation – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w RNST / Renasant Corporation. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2020-05-05	RNST	HEYER RICHARD	2 000	24,5800	2 000	24,5800	49 160	311	46.0600	42 960	87,39
2019-04-26	RNST	HEYER RICHARD	11	35,6800	11	35,6800	392
2018-11-27	RNST	HEYER RICHARD	11	35,7000	11	35,7000	393
2018-08-17	RNST	HEYER RICHARD	3	45,6700	3	45,6700	137
2016-12-30	RNST	HEYER RICHARD	47	38,9200	47	38,9200	1 828
2016-09-30	RNST	HEYER RICHARD	56	33,6700	56	33,6700	1 875
2016-09-30	RNST	HEYER RICHARD	42	33,6300	42	33,6300	1 411
2016-06-30	RNST	HEYER RICHARD	53	33,3100	53	33,3100	1 750
2016-06-30	RNST	HEYER RICHARD	43	32,3300	43	32,3300	1 393
2016-03-31	RNST	HEYER RICHARD	48	30,9600	48	30,9600	1 500
2016-01-12	RNST	HEYER RICHARD	28	35,6100	28	35,6100	1 000
2015-10-07	RNST	HEYER RICHARD	47	31,6800	47	31,6800	1 500
2015-07-01	RNST	HEYER RICHARD	49	30,8500	49	30,8500	1 500
2015-03-31	RNST	HEYER RICHARD	53	28,3000	53	28,3000	1 500
2015-01-26	RNST	HEYER RICHARD	550	27,5600	550	27,5600	15 158
2015-01-26	RNST	HEYER RICHARD	550	27,5600	550	27,5600	15 158
2014-12-31	RNST	HEYER RICHARD	53	28,5600	53	28,5600	1 500
2014-12-31	RNST	HEYER RICHARD	43	28,9300	43	28,9300	1 237
2014-09-30	RNST	HEYER RICHARD	53	28,3600	53	28,3600	1 500
2014-06-25	RNST	HEYER RICHARD	49	28,1500	49	28,1500	1 375
2014-04-23	RNST	HEYER RICHARD	452	27,8600	452	27,8600	12 593
2014-04-01	RNST	HEYER RICHARD	38	29,3300	38	29,3300	1 125
2013-12-31	RNST	HEYER RICHARD	37	30,2900	37	30,2900	1 125
2013-06-27	RNST	HEYER RICHARD	48	23,5000	48	23,5000	1 125
2013-03-31	RNST	HEYER RICHARD	53	21,2400	53	21,2400	1 125
2012-12-31	RNST	HEYER RICHARD	103	18,2100	103	18,2100	1 875
2012-06-25	RNST	HEYER RICHARD	203	15,3600	203	15,3600	3 126
2012-04-02	RNST	HEYER RICHARD	118	15,8600	118	15,8600	1 875
2011-12-31	RNST	HEYER RICHARD	215	13,9600	215	13,9600	3 000

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.