Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Ed Hays. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Ed Hays zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:KO / The Coca-Cola Company Senior Vice President 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Ed Hays. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Ed Hays ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-11-08 2018-11-07 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -45 400 0 -100,00
2018-11-08 2018-11-07 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -45 400 27 235 -62,50 49,47 -2 245 938 1 347 315
2018-11-08 2018-11-07 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 45 400 72 635 166,70 32,00 1 452 686 2 324 138
2018-11-07 2018-11-06 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -45 500 45 400 -50,06
2018-11-07 2018-11-06 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -45 500 27 235 -62,56 48,97 -2 228 135 1 333 698
2018-11-07 2018-11-06 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 45 500 72 735 167,06 32,00 1 455 886 2 327 338
2018-11-07 2018-11-05 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -45 500 90 900 -33,36
2018-11-07 2018-11-05 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -45 500 27 235 -62,56 48,47 -2 205 385 1 320 080
2018-11-07 2018-11-05 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 45 500 72 735 167,06 32,00 1 455 886 2 327 338
2018-02-20 2018-02-16 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		F - Taxes -7 613 27 235 -21,85 45,18 -343 955 1 230 477
2018-02-20 2018-02-15 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 42 652 42 652
2018-02-20 2018-02-15 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 13 050 34 848 59,87
2018-01-25 2018-01-23 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -84 400 0 -100,00
2018-01-25 2018-01-23 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -84 400 21 798 -79,47 47,50 -4 009 000 1 035 405
2018-01-25 2018-01-23 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 84 400 106 198 387,19 27,77 2 343 577 2 948 853
2017-02-21 2017-02-16 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 61 737 61 737
2017-02-21 2017-02-16 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		A - Award 16 786 21 798 334,92
2016-03-30 2016-03-29 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -29 818 0 -100,00
2016-03-30 2016-03-29 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -29 818 5 012 -85,61 46,00 -1 371 628 230 552
2016-03-30 2016-03-29 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 29 818 34 830 594,93 29,07 866 884 1 012 595
2016-03-17 2016-03-15 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -28 216 0 -100,00
2016-03-17 2016-03-15 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -28 216 5 012 -84,92 45,50 -1 283 828 228 046
2016-03-17 2016-03-15 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 28 216 33 228 562,97 21,60 609 466 717 725
2016-03-11 2016-03-09 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -35 438 0 -100,00
2016-03-11 2016-03-09 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		S - Sale X -35 438 5 012 -87,61 44,50 -1 576 991 223 034
2016-03-11 2016-03-09 4 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		M - Exercise 35 438 40 450 707,06 22,33 791 242 903 147
2016-02-22 2016-02-18 4 KO COCA COLA CO
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 57 958 57 958
2015-03-31 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		25 449
2015-03-31 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		35 862
2015-03-31 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		25 449
2015-03-31 3 KO COCA COLA CO
Common Stock, $.25 Par Value 		35 862
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)