Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Leonard P Harris. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Leonard P Harris zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:PRGB / Protea Biosciences Group Inc Director 7 926 556
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Leonard P Harris. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Leonard P Harris ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-04-04 2017-03-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Class A Warrant (right to buy) 		J - Other 3 440 000 7 926 556 76,67
2017-04-04 2017-03-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Class B Warrant (right to buy) 		J - Other 3 440 000 7 926 556 76,67
2017-04-04 2017-03-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		J - Other 344 000 6 675 068 5,43
2016-07-27 2016-07-05 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 70 000 3 026 735 2,37 0,15 10 500 454 010
2016-01-08 2015-12-18 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 66 667 66 667
2016-01-08 2015-12-18 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		A - Award 100 000 2 956 735 3,50
2016-01-08 2015-03-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		J - Other 16 968 2 856 735 0,60
2016-01-08 2015-03-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		J - Other 678 776 2 839 767 31,41
2014-11-05 2014-10-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		C - Conversion
2014-11-05 2014-10-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		C - Conversion 339 388 1 793 069 23,35
2014-11-05 2014-10-31 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Series A Convertible Preferred Stock 		C - Conversion 84 847 84 847
2014-09-18 2014-09-18 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 43 636 1 848 834 2,42 34 909,00 1 523 289 124 64 540 946 106
2014-09-18 2014-09-18 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		P - Purchase 72 727 1 805 198 4,20 40 000,00 2 909 080 000 72 207 920 000
2014-07-25 2014-07-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 81 818 1 732 471 4,96 65 455,00 5 355 397 190 113 398 889 305
2014-07-25 2014-07-24 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		P - Purchase 136 364 1 650 653 9,01 75 000,00 10 227 300 000 123 798 975 000
2014-06-10 2014-05-22 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 54 546 1 483 039 3,82 43 637,00 2 380 223 802 64 715 372 843
2014-06-10 2014-05-22 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		P - Purchase 90 909 1 428 493 6,80 50 000,00 4 545 450 000 71 424 650 000
2014-06-10 2013-03-22 4 PRGB Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Option 		A - Award 31 250 1 514 289 2,11 17 188,00 537 125 000 26 027 599 332
2014-02-13 2013-07-23 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 290 501 1 337 584 27,74 319 551,00 92 829 885 051 427 426 304 784
2014-02-13 2013-07-23 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Convertible Note 		C - Conversion -387 334 1 047 083 -27,00 193 667,00 -75 013 813 778 202 785 423 361
2014-02-13 2013-07-23 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 387 334 2 160 991 21,84 193 667,00 75 013 813 778 418 512 643 997
2014-02-13 2013-03-22 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Option 		A - Award 218 750 1 180 417 22,75 120 313,00 26 318 468 750 142 019 510 521
2014-02-13 2011-09-30 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 83 333 961 667 9,49
2014-02-13 2011-09-30 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 166 667 1 773 657 10,37 250 001,00 41 666 916 667 443 416 023 657
2014-02-13 2010-10-18 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Warrant 		P - Purchase 100 000 878 334 12,85 200 000,00 20 000 000 000 175 666 800 000
2014-02-13 2010-09-17 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Option 		A - Award 100 000 778 334 14,74 150 000,00 15 000 000 000 116 750 100 000
2014-02-13 2006-06-07 4 NONE Protea Biosciences Group, Inc.
Stock Option 		A - Award 100 000 678 334 17,29 80 000,00 8 000 000 000 54 266 720 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)