Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Jonathan Albert Graf. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Jonathan Albert Graf zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ACC / American Campus Communities Inc. EVP, Chief Financial Officer 132 026
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Jonathan Albert Graf. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Jonathan Albert Graf ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-03-02 2017-02-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		F - Taxes -7 587 132 026 -5,43 51,10 -387 713 6 746 542
2017-01-31 2017-01-27 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		A - Award 25 741 139 614 22,61
2016-03-16 2016-03-16 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		S - Sale -300 2 950 -9,23 46,50 -13 950 137 175
2016-03-01 2016-02-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		F - Taxes -6 469 113 872 -5,38 43,94 -284 236 5 003 547
2016-01-28 2016-01-26 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		A - Award 19 356 120 341 19,17
2015-09-11 2015-09-09 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 900 3 250 38,30 32,45 29 205 105 462
2015-09-11 2015-09-09 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 950 100 985 0,95 32,45 30 828 3 276 950
2015-03-03 2015-02-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		F - Taxes -5 772 100 035 -5,46 41,27 -238 218 4 128 428
2015-01-28 2015-01-26 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		A - Award 15 702 105 807 17,43
2014-03-04 2014-02-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		F - Taxes -6 094 90 105 -6,33 36,94 -225 112 3 328 466
2014-01-30 2014-01-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		A - Award 16 657 96 199 20,94
2014-01-21 2014-01-16 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 250 2 350 11,90 33,35 8 338 78 372
2014-01-21 2014-01-16 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 250 2 350 11,90 33,35 8 338 78 372
2013-12-04 2013-12-02 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 3 000 79 292 3,93 32,00 96 000 2 537 332
2013-08-14 2013-08-14 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common Stock 		P - Purchase 2 000 76 292 2,69 35,50 71 000 2 708 353
2013-07-29 2013-07-29 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 1 000 74 292 1,36 39,75 39 750 2 953 092
2013-07-29 2013-07-26 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 300 73 292 0,41 39,90 11 970 2 924 336
2013-07-29 2013-07-26 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 400 2 100 23,53 39,95 15 980 83 895
2013-04-29 2013-04-26 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 800 72 992 1,11 42,50 34 000 3 102 144
2013-04-29 2013-04-26 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		P - Purchase 1 000 1 700 142,86 42,50 42 500 72 250
2013-03-04 2013-02-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		F - Taxes -6 275 72 192 -8,00 45,20 -283 651 3 263 062
2013-01-31 2013-01-29 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common Stock 		A - Award 15 704 78 467 25,02
2012-03-01 2012-02-28 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common stock 		F - Taxes -3 774 62 764 -5,67 40,97 -154 613 2 571 424
2012-01-26 2012-01-24 4 ACC AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
Common Stock 		A - Award 16 348 66 537 32,57
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)