Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Forrest A. David. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Forrest A. David zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ABT / Abbott Laboratories Senior Vice President 42 013
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Forrest A. David. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Forrest A. David ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-09-19 2013-09-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -10 732 42 013 -20,35 35,01 -375 727 1 470 875
2013-09-19 2013-09-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 22 833 52 745 76,33
2013-03-01 2013-02-28 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -8 563 29 912 -22,26 34,26 -293 368 1 024 785
2013-03-01 2013-02-28 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 16 466 38 475 74,81
2013-02-20 2013-02-19 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -746 22 318 -3,23 35,08 -26 170 782 915
2013-02-20 2013-02-15 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 165 000 165 000
2012-12-21 2012-12-06 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -352 22 755 -1,52 64,59 -22 736 1 469 745
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise 13 867 27 733 100,01
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise 9 568 4 782 -199,92
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise 6 200 0 -100,00
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		M - Exercise 5 700 0 -100,00
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		S - Sale -47 286 23 064 -67,22 65,10 -3 078 319 1 501 466
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 13 867 70 350 24,55 46,60 646 202 3 278 310
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 9 568 56 483 20,39 51,74 495 048 2 922 430
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 6 200 46 915 15,23 55,56 344 472 2 606 597
2012-12-12 2012-12-10 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		M - Exercise 5 700 40 715 16,28 52,54 299 478 2 139 166
2012-09-19 2012-09-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -954 35 015 -2,65 68,27 -65 130 2 390 474
2012-09-19 2012-09-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 1 833 35 969 5,37
2012-03-02 2012-02-29 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -5 131 34 136 -13,07 57,04 -292 672 1 947 117
2012-03-02 2012-02-29 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		A - Award 9 867 39 267 33,56
2012-02-22 2012-02-20 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -711 29 400 -2,36 56,36 -40 072 1 656 984
2012-02-22 2012-02-19 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		F - Taxes -746 30 111 -2,42 56,36 -42 045 1 697 056
2012-02-22 2012-02-17 4 ABT ABBOTT LABORATORIES
Option (right to buy) 		A - Award 35 800 35 800
2010-09-21 3 ABT ABBOTT LABORATORIES
Common shares without par value 		13 204
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)