Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie James A Fleming. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że James A Fleming zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CXP / Columbia Property Trust Inc EVP, Chief Financial Officer 0
US:CKEC / Carmike Cinemas, Inc. Director 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez James A Fleming. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę James A Fleming ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2021-12-10 2021-12-08 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -371 024 0 -100,00 19,30 -7 160 763
2021-12-10 2021-12-08 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 172 121 371 024 86,54
2021-01-21 2021-01-19 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 897 198 903 -1,92 14,77 -57 559 2 937 797
2021-01-21 2021-01-19 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 17 258 202 800 9,30
2021-01-05 2021-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -7 521 185 542 -3,90 14,34 -107 851 2 660 672
2021-01-05 2021-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 24 572 193 063 14,58
2020-02-04 2020-01-31 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2 927 168 491 -1,71 21,10 -61 760 3 555 160
2020-01-22 2020-01-17 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -5 861 171 418 -3,31 22,11 -129 587 3 790 052
2020-01-22 2020-01-17 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 25 958 177 279 17,15
2020-01-03 2020-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -4 142 151 321 -2,66 20,91 -86 609 3 164 122
2020-01-03 2020-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 16 996 155 463 12,27
2019-02-04 2019-01-31 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -7 097 138 467 -4,88 22,07 -156 631 3 055 967
2019-01-23 2019-01-18 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -7 199 145 564 -4,71 20,81 -149 811 3 029 187
2019-01-23 2019-01-18 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 23 916 152 763 18,56
2019-01-03 2019-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2 690 128 847 -2,05 19,35 -52 052 2 493 189
2019-01-03 2019-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 18 523 131 537 16,39
2018-02-02 2018-01-31 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -8 692 113 014 -7,14 21,89 -190 268 2 473 876
2018-01-23 2018-01-19 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 383 121 706 -2,70 21,61 -73 107 2 630 067
2018-01-23 2018-01-19 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 11 217 125 089 9,85
2018-01-03 2018-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -1 601 113 872 -1,39 22,95 -36 743 2 613 362
2018-01-03 2018-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 15 321 115 473 15,30
2017-02-02 2017-01-31 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -8 662 100 152 -7,96 22,25 -192 730 2 228 382
2017-01-23 2017-01-20 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2 322 108 814 -2,09 21,60 -50 155 2 350 382
2017-01-23 2017-01-20 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 25 956 111 136 30,47 21,45 556 730 2 383 756
2017-01-03 2017-01-01 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 16 571 85 180 24,15
2016-12-21 2016-12-21 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		D - Sale to Issuer -28 732 0 -100,00
2016-06-13 2016-05-25 4/A CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		A - Award 2 673 28 732 10,26
2016-05-26 2016-05-25 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		A - Award 2 005 28 064 7,69
2016-02-01 2016-01-31 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 733 68 609 -5,16 22,27 -83 134 1 527 922
2016-01-25 2016-01-21 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 230 72 342 -4,27 21,90 -70 737 1 584 290
2016-01-25 2016-01-21 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 36 967 75 572 95,76 22,82 843 550 1 724 477
2015-06-01 2015-05-28 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		A - Award 1 985 26 059 8,25
2015-02-02 2015-01-31 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2 097 38 605 -5,15 24,47 -51 314 944 664
2015-01-23 2015-01-21 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -1 808 40 702 -4,25 24,40 -44 115 993 129
2015-01-23 2015-01-21 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 19 612 42 510 85,65 24,86 487 476 1 056 629
2014-05-30 2014-05-28 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		A - Award 1 910 24 074 8,62
2014-01-23 2014-01-21 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2 252 22 898 -8,95 24,82 -55 895 568 328
2014-01-23 2014-01-21 4 CXP COLUMBIA PROPERTY TRUST, INC.
Common Stock 		A - Award 25 150 25 150 23,88 600 582 600 582
2013-05-31 2013-05-29 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		A - Award 2 655 22 164 13,61
2012-10-01 2012-09-28 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Stock Option 		M - Exercise -5 000 0 -100,00
2012-10-01 2012-09-28 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		M - Exercise 5 000 19 509 34,46 1,85 9 250 36 092
2012-06-01 2012-05-30 4 CKEC CARMIKE CINEMAS INC
Common Stock 		A - Award 3 175 14 509 28,01
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)